农业银行（601288）的个人贷款不良率逆势同比上升31个基点（bp）至1.34%，这反映出在整体资产质量平稳的背景下，其零售风控模型与客户壁垒正面临个贷规模扩张与信用下沉带来的双重考验。与公司类贷款不良率同比下降21bp至1.37%的趋势相反，个人贷款资产质量的分化凸显了零售信贷业务在实际风控承压时的现实挑战。
公私贷款资产质量分化现象
报告期内，农业银行整体不良贷款率为1.27%（同比-3bp），总体资产质量保持稳健，且逾期率1.25%持续低于不良率。然而，信贷结构呈现出明显的分化：对公司类贷款的风险出清效果显著，不良率降至1.37%；而个人贷款不良率则逆势抬升至1.34%。在贷款总额达27.13万亿元的庞大体量下，个人贷款不良率的攀升，直接考验着该行的 Retail 风控模型对周期性波动的抵御能力。
零售信贷扩张与客户壁垒考验
农业银行在“三农”与县域业务上具有深厚的客户基础。报告期内，其县域贷款余额达10.94万亿元（同比+11.0%），“惠农e贷”余额达1.84万亿元（同比+22.9%），普惠贷款余额也达到4.35万亿元（同比+20.9%）。在零售与普惠信贷高速扩张的过程中，服务下沉客户群体的广度不断拓展。这在深化客群壁垒的同时，也意味着贷前审核模型与贷后催收技术需要应对更为复杂的长尾信用风险。面对宏观经济修复与信用风险加大的双重不确定性，个人贷款不良率的上升，正是对现有零售风控壁垒真实抗压能力的一次检验。
常见问题
农业银行（601288）整体资产质量表现如何？
截至报告期末，农业银行整体资产质量保持稳健，不良贷款率为1.27%（同比-3bp），关注率为1.39%（同比-1bp），且拨备覆盖率达292.55%，风险抵补能力较为充足。
个人贷款不良率逆势上升的原因可能是什么？
在报告期内，该行个人贷款不良率同比上升31bp至1.34%，而公司类贷款不良率同比下降21bp至1.37%。这种资产质量分化，可能与该行在普惠金融、县域信贷（如“惠农e贷”高速增长）等领域的规模扩张与客户下沉有关，零售风控模型正面临更复杂客群的信用考验。
该行在财富管理与非息收入方面表现怎样？
报告期内，农业银行手续费及佣金净收入达880.85亿元（同比+16.6%），得益于财富管理转型，代理业务手续费收入同比+87.8%；其他非息收入也同比增长24.6%至676.27亿元，展现了多元盈利结构的韧性。