艾迪精密（603638）通过在泵、马达、阀门等核心液压件领域的技术突破，正加速实现液压件国产替代。公司产品在主机厂渗透率持续提升，这不仅优化了营收结构（相关业务营收达20.81亿元），更通过提升下游客户的切换成本，构筑了稳固的客户壁垒与产品壁垒。同时，业务向高端液压元件及工业机器人等新赛道的延伸，进一步拓宽了公司的产业链布局。需注意，下游需求修复不及预期等风险客观存在。
产品技术突破与营收结构印证
在工程机械及矿山开采等下游需求扩张的背景下，艾迪精密的核心产品矩阵呈现出较强的业务韧性。公司业务从传统工程机械零部件向高端液压元件延伸，其中液压件业务实现营收20.81亿元，占总营收比重约65.1%，是公司最核心的营收支柱。
此外，公司在传统破碎锤属具领域处于国内龙头地位，大型破碎锤金额占比维持在65%-70%。矿山开采及大型锤需求显著拉动了该业务增长（液压破碎锤实现营收8.51亿元，占比约26.6%），这种主业与新延伸业务并举的模式，形成了多元化的产业链布局。
客户拓展与多元化产业布局
液压件行业正处于国产替代加速周期，本土品牌的市场认可度不断提高。艾迪精密的泵、马达、阀门等核心液压件产品在主机厂的渗透率不断提升，这种深度的供应链绑定有效提升了客户切换成本，形成了较强的客户壁垒。
除深化传统主业渗透外，公司展现了前瞻性的技术与产能布局。自约十年前开始，公司即布局VR减速器和大负载工业机器人业务；后续通过收购亿恩新动力，全面推进电机、电控、电池、储能等相关产品及核心技术的开发，并积极拓展硬质合金刀具等新业务领域。
常见问题
艾迪精密的主要营收来源是什么？
公司主营业务为液压件与液压破碎锤的研发、生产与销售。其中液压件业务营收为20.81亿元（占比约65.1%），液压破碎锤营收为8.51亿元（占比约26.6%），二者构成了公司绝大部分的营收基本盘。
艾迪精密如何在主机厂构筑客户壁垒？
公司依托泵、马达、阀门等液压件产品实现国产替代，并在各大主机厂的渗透率持续提升。随着高端液压元件的深入应用，下游客户的供应链切换成本随之增加，从而巩固了公司的客户壁垒。
公司在新业务领域有哪些具体布局？
在传统主业之外，公司积极跨界进入工业机器人（含前瞻布局的VR减速器）、新能源（动力电池PACK、储能）及硬质合金刀具等新赛道。通过收购相关企业全面推进核心技术开发，产业链布局呈现多元化特征。