在“存款搬家”的行业趋势下，中信银行（601998）的银行负债端确实面临存款增速边际放缓的冲击，存贷增速剪刀差显著收敛至0.38%。然而，这种负债端的承压正倒逼商业银行业务结构重塑，中信银行依托全牌照优势，正迎来巩固与深化财富管理业务护城河的契机，其手续费及佣金净收入已实现同比增长，对营收形成有力支撑。

行业变局下的负债端冲击与结构重塑

居民理财需求变化带来的“存款搬家”趋势，正深刻影响着银行业负债端结构。这一趋势直接导致商业银行的存款增速出现边际放缓，传统依靠规模扩张的存贷利差模式受到挑战。在这一背景下，商业银行普遍加速向中间业务转型。以中信银行为例，该行期末总资产达10.24万亿元，存款余额为6.19万亿元，在存款增速放缓较为明显的压力下，其财富管理业务的转型价值愈发凸显。

中信银行经营韧性与财富管理护城河

面对负债端压力，中信银行背靠中信集团具备的全牌照优势，其财富管理业务护城河得到了有效巩固与深化，并在核心数据上展现出经营韧性：

核心维度数据表现业务影响
盈利结构手续费及佣金净收入单季同比增长6.99%成功逆转此前连续四个季度的负增长态势，财富管理等中间业务对单季546亿元营收形成支撑。
资产负债存贷增速剪刀差收敛至0.38%倒逼业务结构重塑，对冲了存款搬家带来的负债端压力。
股东回报现金分红金额达212亿元分红占普通股股东净利润比例达31.75%，金额与比例均创历史新高。

在定价与息差表现方面，尽管单季净息差为1.61%，较上一年全年下降2BP，但息差降幅同比已明显收窄。同时，其资产质量保持稳健，不良贷款率边际持平于1.15%，拨备覆盖率达202.45%，为财富管理转型提供了稳固的风险防线。

常见问题

存款搬家趋势对中信银行的具体影响是什么？

受“存款搬家”趋势影响，中信银行的贷款与存款增速均出现边际放缓，其中存款增速放缓较为明显，导致存贷增速剪刀差（存款增速-贷款增速）边际收敛至0.38%，负债端阶段性承压。

中信银行的财富管理护城河是如何体现的？

中信银行背靠中信集团具备全牌照优势，在存款搬家的背景下其中间业务展现出韧性，单季手续费及佣金净收入同比增长6.99%，有效支撑了营业收入，巩固了其在财富管理领域的护城河。

中信银行近期的资产质量与风险抵补能力如何？

该行资产质量保持稳健，期末不良贷款率边际持平于1.15%，关注贷款率为1.63%；风险抵补能力较强，期末拨备覆盖率达到202.45%，核心一级资本充足率为9.33%。