鼎捷数智（300378）拟以1.96亿元收购能誉科技51%股权，将其纳入合并报表。能誉科技是以EnerAI智慧能源AI Agent为核心的国家级专精特新“小巨人”企业，其商业模式聚焦于为算力中心、医药化工等场景提供软硬件一体的智慧能源与工业控制解决方案。通过此次并购，鼎捷数智将工业AI业务从软件系统延伸至物理现场的实时控制，交易附带未来三年合计不低于1.05亿元的扣非净利润承诺，旨在打通工业AI闭环的商业变现路径。
交易对价与业绩承诺拆解
本次交易中，能誉科技合并口径股东全部权益评估价值为3.87亿元，鼎捷数智收购51%股权的交易对价为1.9635亿元。在支付安排上，首期支付1.08亿元，剩余8835.75万元分三年支付并与业绩承诺深度挂钩。
从财务目标来看，业绩承诺方承诺能誉科技在业绩承诺期内扣非后税后净利润分别不低于3000万元、3500万元、4000万元，且合计不低于1.05亿元。此外，还设定了其后一个年度扣非净利润不低于承诺期内任一年度扣非净利润，且营收不低于承诺期内任一年度营收的稳健增长条件。这种分期支付与业绩对赌结合的方式，将买卖双方利益绑定，保障了并购后的盈利连贯性。
智慧能源业务模式与AI变现路径
能誉科技成立于2005年，长期聚焦智慧能源系统解决方案与工业智能化控制方案，业务覆盖冷源、热源、空压、电力、特气、工艺水等工业能源系统。其核心商业模式建立在EnerAI智慧能源AI Agent之上，形成了涵盖能源仿真、AI优化、工业组态、BIM数字孪生物联网平台、碳管理系统及边缘控制器的软硬件产品矩阵。
在落地场景上，能誉科技在算力中心、医药化工及公共建筑等高耗能、高复杂度领域积累了项目经验。通过将其在OT现场控制、数字孪生、工业仿真及底层硬件实时管理的积累，与鼎捷数智在汽车零部件、机械装备制造、半导体等领域的客户优势结合，双方旨在构建**“数字世界预测+物理场景仿真+现场硬件实时控制”**的工业AI闭环，从而拓宽获客渠道与盈利空间。
常见问题
鼎捷数智收购能誉科技的对价和支付方式是什么？
鼎捷数智拟以自有及自筹资金1.9635亿元收购能誉科技51%股权。支付分为两步：首期支付1.08亿元，剩余8835.75万元将分三年支付，且具体支付与标的公司的业绩承诺完成情况挂钩。
能誉科技的核心技术和主要应用场景有哪些？
能誉科技以EnerAI智慧能源AI Agent为核心技术产品，拥有能源仿真、边缘控制器等软硬件矩阵。其业务主要应用于算力中心、医药化工及公共建筑等场景，覆盖冷源、热源、空压、电力等工业能源系统。
此次并购面临哪些潜在风险？
此次并购重组主要面临并购后双方业务协同效果不及预期的风险。此外，AI应用开发数量及产品性能、AI商业化进展如果不及预期，也会对双方整合后的盈利前景产生直接影响。