凌云光（688400）代理的POLATIS全光交换机商业模式，核心是通过代理分销与底层技术整合实现商业变现。该业务主要依托代理的OCS全光交换机展开，产品采用压电陶瓷技术路线实现低损耗与高端口特性。在盈利路径上，该业务当前已在光模块测试市场实现小规模创收，并向多家智算中心送样测试，未来致力于从纯硬件代理向提供“高带宽低时延算力网络技术解决方案”延伸。

核心产品：压电陶瓷OCS全光交换机

凌云光在光通信领域构建了“网络级+芯片级”的双层布局。在网络级技术方面，凌云光代理了POLATIS的OCS全光交换机。该核心产品采用压电陶瓷技术路线，具备高端口、低损耗的技术优势，能够有效满足AI算力中心对网络高带宽与低时延的严苛需求。

商业模式与落地场景拆解

凌云光该项业务的商业逻辑分为清晰的渐进式阶段：

  • 短期创收（测试市场验证）：目前，该OCS全光交换机已在国内光模块测试市场实现小规模商业应用，构成了该业务线现阶段的实际收入来源。
  • 中期推进（算力中心拓展）：产品正逐步向AI算力中心的实际应用场景渗透，现已向多家智算中心客户进行送样测试，处于规模化应用前的商业化推进阶段。
  • 长期闭环（技术整合变现）：通过代理网络级OCS交换机，叠加战略投资奇点光子（OIO技术）布局芯片级光互联，公司初步形成了从数据中心内部光交换到芯片间光互联的技术储备。这种技术整合能力，是支撑其从产品代理向系统级解决方案延伸的底层逻辑。

常见问题

凌云光的OCS全光交换机主要应用在哪里？

目前该产品已在光模块测试市场实现小规模应用并产生收入，同时正面向更广阔的算力基础设施建设，向多家智算中心客户送样测试。

凌云光在光通信领域的业务布局是什么？

公司围绕AI算力基础设施建设，构建了“网络级+芯片级”双层布局，即通过代理POLATIS的OCS全光交换机布局网络级，并战略投资奇点光子布局芯片级。

凌云光的核心主业是什么？

凌云光的核心主业为机器视觉业务，涵盖消费电子、新能源及视觉器件等领域。光通信与具身智能共同构成了公司的新兴业务板块。