杭州银行（600926）将个人贷款不良率升至1.21%与压降两成互联网贷款，视为零售端风险暴露与主动风控防御的综合结果。 这一组团合拳反映出，在个人信贷需求偏弱的背景下，城商行零售资产质量正面临一定的不确定性与下行压力。
零售风险抬头：不良率攀升与需求偏弱共振
杭州银行在资产质量上呈现出显著的结构性分化。在公司类信贷资产质量持续向好的同时，零售端风险正在显现。历史数据显示，公司类贷款不良率由 0.75% 降至 0.58%；但个人贷款不良率却由 0.77% 升至 1.21%。这一变化既受到宏观客观需求偏弱的传导影响，也与公司主动压降互联网贷款规模带来的结构性波动密切相关。
在信贷投放方面，该行对公与零售呈现“一升一降”态势。历史期末该行贷款总额达 1.07 万亿元，其中公司贷款实现同比大幅扩张（同比增速 21.88%），而个人贷款受需求偏弱影响同比微降 1.26%。另一报告期末数据显示，其对公贷款、零售贷款规模分别为 8601.78 亿元、2928.91 亿元。
主动防御：压降互联网贷款与优化资产结构
针对零售风险敞口，杭州银行采取了主动收缩与调结构的防御性策略。公司主动压降了互联网贷款规模，相关余额较上期末下降 21.54%。通过提前规避高风险的互联网长尾客群，该行着力化解个人类信贷的潜在不良风险。
在压降零售高风险资产的同时，该行信贷资源重点向制造业、科创、绿色贷款等领域倾斜，历史期末制造业贷款余额增至 1122.64 亿元（同比增速 22.25%）。负债端亦同步进行成本管控，将存款付息率压降 37bp 至 1.67%，以缓解息差压力。整体而言，该行整体不良贷款率维持在 0.76% 的低位，拨备覆盖率处于高位水平，整体底盘依然稳健。
常见问题
杭州银行压降两成互联网贷款是出于什么考量？
这属于公司的主动风控与合规防御策略。通过主动压降相关余额较上期末下降 21.54%，公司旨在收缩并防范互联网贷款相关的零售端风险敞口，应对客观需求偏弱带来的资产质量不确定性。
杭州银行零售不良率升至1.21%是否意味着整体资产质量恶化？
目前整体资产质量依然稳健，但结构分化明显。虽然个人贷款不良率由 0.77% 升至 1.21%，但公司类贷款不良率由 0.75% 降至 0.58%，且整体不良贷款率维持在 0.76% 的低位，拨备覆盖率处于高位水平。零售风险的暴露需引起警惕，但尚未拖垮整体底盘。
这一现象反映出怎样的城商行风险趋势？
这反映出在宏观需求偏弱的环境下，城商行零售端信贷风险正在阶段性暴露。银行需通过优化信贷结构、压降高风险互联网贷款并加强对公端（如制造业、科创领域）的投放来对冲风险。后续需警惕宏观经济修复不及预期、息差持续收窄以及资产质量进一步恶化的隐患。