钠电池的产业化加速正显著拉动上游材料的需求扩张。由于钠电池正负极均使用铝箔，其单耗用量较锂电池翻倍。据券商研报预计，全球钠电空间有望达到500GWh以上，将对应产生40万吨以上的铝箔需求。在此新能源材料趋势下，需求空间的成倍增长将进一步促进行业洗牌，铝箔行业格局正加速向具备规模化生产与客户壁垒的龙头企业集中。
钠电池放量驱动需求空间翻倍
在钠离子电池商业化进程中，成本优势是其核心驱动力。在锂价15-20万元/吨、铜价10万元/吨的水平下，钠电池成本有望接近磷酸铁锂，从而促进其产业化量产。从产业链角度来看，钠电池中使用铝箔替代铜箔，且由于物理与化学特性，其单耗用量较锂电池翻倍。这种双倍的单耗基数叠加庞大的终端市场，直接造就了庞大的需求增量。券商研报预计，全球钠电空间有望达到500GWh以上，将对应产生40万吨以上的铝箔需求，这为整个产业链提供了广阔的市场空间。
行业格局加速演变与企业应对
面对成倍扩张的终端需求，资本与技术的涌入将使铝箔行业的竞争更加考验企业的产能规模与全球化交付能力。鼎胜新材（603876）主营业务为铝箔相关产品的研发、生产与销售，核心产品包含锂电箔以及传统箔。在钠电池铝箔需求放量的背景下，具备规模化产能布局的企业有望获取更多份额。目前，鼎胜新材内蒙基地规划有5万吨新增产能，按计划于年中投产，届时年底锂电铝箔产能将达到35万吨。同时，其泰国工厂已实现盈利，欧洲工厂整体已实现扭亏。通过产能的持续扩充与海外布局，公司在锂电铝箔领域处于龙头企业地位，在产业链中具备领先优势，能够充分受益于钠电池铝箔的放量需求。不过，行业演进中仍需注意销量不及预期与市场竞争加剧的风险。
常见问题
钠电池铝箔的需求空间为何会比锂电池翻倍？
钠电池在正负极均使用铝箔替代了部分传统金属材料，这一材料特性的改变使得其单耗用量较锂电池翻倍。全球钠电空间有望达到500GWh以上，从而对应产生40万吨以上的铝箔需求。
鼎胜新材在钠电铝箔需求放量中具备哪些产业优势？
鼎胜新材在锂电铝箔领域处于龙头企业地位。公司在产能布局上持续推进，内蒙基地5万吨新增产能计划于年中投产，且海外工厂（如泰国工厂已实现盈利）布局不断完善，这种规模化生产与全球化交付能力构成了其在产业链中的核心优势。
涂炭铝箔在鼎胜新材业务中的现状如何？
鼎胜新材的核心产品包含锂电箔（锂电铝箔、涂炭箔）。在当前的日常生产与出货中，涂炭箔在公司锂电箔出货量中的占比正呈现出不断提升的趋势。