保本基金已随资管新规的全面落实彻底退出历史舞台，低风险理财需转向净值型产品。资管新规打破了刚性兑付，投资者应通过中短债基金、同业存单指数基金以及“固收+”策略基金来替代过去的保本理财。选择时，低风险理财的核心不再追求绝对保本，而是根据自身对最大回撤（即账户阶段性最大亏损幅度）的承受力，匹配相应风险等级的债券或固收类资产。
为什么保本基金不复存在？
保本基金通常采用连带责任担保机制，本质是将风险转嫁给担保机构，违背了“卖者尽责、买者自负”的市场原则。随着防范系统性金融风险的监管要求提升，此类产品已全部退市。如今的理财产品均变为净值型，不再承诺保本保息，即便是低风险投资也存在短期波动。
三大主流低风险理财替代方案
寻找保本基金替代品时，可重点关注以下三类资产，它们的风险与预期收益呈递进关系：
| 替代方案类型 | 投资范围与特点 | 预期风险与收益特征 | 适合的回撤承受力 |
|---|---|---|---|
| 同业存单指数基金 | 跟踪同业存单指数，主要投向银行间市场。流动性较好，通常持有一定期限即可免赎回费。 | 极低风险，收益略高于普通货币基金。几乎不碰信用债，受股市波动影响极小。 | 极低（难以接受本金亏损，只求跑赢通胀） |
| 中短债与纯债基金 | 100%投资于国债、金融债和高等级信用债，不参与股票市场。 | 低风险，收益相对稳健。受市场利率变化影响，可能存在短期小幅回撤。 | 较低（能接受短期极小幅度的账面浮亏） |
| 固收+策略基金 | 以优质债券打底（占绝对大头），辅以少量股票或可转债投资增强收益。 | 中低风险。固收+策略在牛市中能增厚收益，但遇到股债双杀时也会出现明显回撤。 | 偏低（愿意承担一定波动，以换取更高潜在回报） |
如何根据自身情况做出选择？
挑选低风险理财产品，首要任务是考量个人的资金使用计划和回撤承受力。如果你完全无法忍受本金损失，应优先考虑同业存单指数基金；如果你的资金闲置较长，且能接受极短期的小幅账面浮亏，纯债基金是构建底仓的好选择；若你希望获得超越定期存款的长期回报，并能承受偶尔的波动，则适合配置“固收+”策略基金。投资前务必仔细阅读基金合同，具体的申赎规则、投资比例限制及各项费率，请以销售机构和基金最新法律文件为准。
常见问题
既然保本基金没了，现在还有没有任何保证本金的产品？
目前正规的公募基金和银行理财均不再承诺保本。如果你有严格的保本需求，通常只能选择传统的银行定期存款或大额存单，这类产品在存款保险制度下具备极高的安全性。
买纯债基金为什么也会亏钱？
纯债基金虽然不买股票，但其净值会在市场上交易波动。当市场利率上升时，已发行的老债券价格会下跌，导致基金净值出现短期回撤。不过拉长持有期来看，优质的纯债基金通常能通过债券本身的利息收入修复短期亏损。
“固收+”策略中的“+”全都是加股票吗？
不一定。固收+策略的“+”不仅限于股票或股票型基金，还可以是可转债（兼具债券和股票性质的金融工具）、股指期货或打新等。不同的增强手段带来的风险敞口不同，具体需查看基金合同中的投资范围界定。