基金的单位净值是指每份基金当前的净资产价值，即你日常买卖基金的实际计价基础；而累计净值则是单位净值与基金成立以来所有累计分红金额的总和。新手在评估一只基金的长期赚钱能力时，看累计净值更准确。因为基金在分红后，单位净值会自然回落，只有通过累计净值才能还原历史分红，真实反映基金成立以来的实际涨幅表现。
单位净值与分红的数学原理
很多新手存在误解，认为基金分红是额外的“意外之财”。实际上，基金分红本质上是把投资者左口袋的钱放到了右口袋。
分红后净值自然回落是一个必然的数学规律。基金的单位净值计算公式为基金总净资产除以基金总份额。当基金进行现金分红时，有一部分资产从基金资产中划拨给了投资者，基金总净资产随之减少。因此，每份基金的分红金额有多少，单位净值就会对应扣除多少。这就是为什么投资者在分红除息日会发现，自己账户里的基金份额虽然没变，但单位净值却突然下跌了。这种此消彼长的关系，是基金运作的基本常识。
累计净值：长期赚钱能力的“照妖镜”
如果只看单位净值，很容易被分红历史误导。此时，累计净值就成了衡量基金长期赚钱能力的“照妖镜”。
累计净值=单位净值+基金成立以来累计分红。它能无视分红带来的净值断层，平滑地还原出基金经理的真实管理水平。举例来说，两只同时成立的基金，A基金从未分红，当前单位净值为1.5元；B基金期间多次大额分红，当前单位净值仅为0.9元，但加上历次分红后的累计净值可能高达2.0元。显然，B基金的实际投资收益远超A基金。
新手常犯的错误是“贪便宜”，喜欢挑单位净值低于1元的基金买，以为上涨空间更大。买基金不能只挑单位净值低的买，低净值往往只是分红或业绩较差导致的结果，绝不代表“性价比高”或更值得投资。
常见问题
基金净值越低，未来上涨空间越大吗？
不是。基金净值反映了基金背后的资产价值，低净值并不意味着“便宜”或更容易涨。决定未来收益的核心在于基金经理的管理能力与底层资产的增长潜力，而非当前的绝对净值高低。
购买新基金好，还是买老基金好？
新手通常建议优先关注历史业绩清晰的老基金，因为它们有长期的累计净值数据可供追溯。新基金虽然有封闭期建仓优势，但缺乏历史数据，风险承受能力较低的投资者需谨慎评估。
基金分红方式选现金分红还是红利再投资？
如果长期看好该基金且不急需现金，选择红利再投资更利于复利增长；如果希望定期落袋为安或规避短期市场波动，现金分红是更稳妥的选择。红利再投资通常免收申购费。
总之，投资入门时应建立正确的认知框架：单位净值决定你当下的交易成本，而累计净值才是验证基金真实历史收益的核心指标。（注：具体分红规则与费率请以基金合同及销售机构最新公示为准）。