基金定投组合是通过同时定投多只不同类型、不同市场或不同风格的基金，来分散单一基金或单一市场的风险，并平滑整体收益曲线的投资方法。与单只基金定投相比，组合定投的核心优势在于利用资产之间的低相关性，在不降低预期收益的前提下降低波动，从而让投资者更容易坚持长期定投。

构建定投组合的第一步是确定核心-卫星策略。核心仓位通常占比60%-80%，配置宽基指数基金（如沪深300、中证500）或全球配置型基金，目的是获取市场平均收益；卫星仓位占比20%-40%，配置行业主题基金或风格鲜明的主动基金，目的是博取超额收益。核心与卫星的比例，需要根据个人风险承受能力和投资目标动态调整——风险承受能力越低，核心仓位占比应越高。

第二步是进行跨市场和风格互补配置。可考虑同时覆盖A股、港股、美股等不同市场，以及成长、价值、大盘、小盘等不同风格。不同市场和经济周期往往表现不同步，风格轮动也有规律可循，这种互补配置能有效降低组合的整体波动。例如，A股成长风格与价值风格基金搭配，或A股宽基与美股指数搭配，都是常见的互补组合。

第三步是设定再平衡机制。定投组合建立后，各基金的实际占比会随市场涨跌而偏离初始比例。定期再平衡（如每半年或每年一次）是保持组合风险特征稳定的关键操作：将涨多的资产部分止盈，投入涨少的资产，本质上是在执行"低买高卖"。再平衡的频率不宜过高，否则会增加交易成本。

常见问题

定投组合里配置多少只基金比较合适？

3-5只是较为常见的配置数量。太少无法实现分散效果，太多则管理成本高、持仓重叠度可能上升。关键在于各基金之间的相关性要低，而非数量越多越好。

核心-卫星策略的比例可以固定不变吗？

不建议完全固定。比例应随年龄、收入稳定性、市场估值水平等因素动态调整。例如，临近用钱时点可提高核心仓位比例，降低整体风险；市场整体估值偏低时，可适当提高卫星仓位比例。

定投组合需要每天关注和操作吗？

不需要。定投本身就是淡化择时的策略，组合管理的主要动作是定期再平衡和年度审视。频繁调整反而容易受短期情绪影响，破坏长期复利效果。