根据胜高（SUMCO）的测算，全球12英寸硅片需求正以年增速9%以上的速度增长，2026年需求量有望超1000万片/月；而同期头部厂商的扩产计划要到2024年初才陆续投产，这意味着半导体材料市场正处于供需缺口持续扩大的阶段，产能释放节奏将是影响市场供需格局的关键变量。
供需缺口：需求高速增长，供给短期难释放
需求端：12英寸硅片需求年增9%以上
受益于新能源汽车、物联网等新兴领域的拉动，12英寸硅片需求持续攀升。根据胜高测算，2021年全球12英寸硅片需求已达720万片/月，未来几年将保持9%以上的年增速，到2026年需求量有望超1000万片/月。8英寸硅片需求同样稳中有升，月需求量在600万片左右，年增速约3%-5%。
供给端：头部厂商扩产谨慎，新增产能2024年才陆续投产
全球半导体硅片市场高度集中，由信越化学、胜高等五大巨头垄断。经历了2008年后的行业盲目扩张教训，头部厂商对扩产极为谨慎。直到2021年下半年，各大厂商才陆续推出扩产计划。由于硅片扩产周期较长（从建厂到量产需2-3年），大厂的新增产能至少要到2024年初才能陆续投产。而实际上，2021年三、四季度硅片出货量已基本持平，表明全球硅片产量已达阶段性顶点，供不应求形势至少要到2024年才能缓解。
供需缺口对市场的驱动与国内厂商的机遇
在海外大厂产能释放前，供需缺口将持续推动半导体材料市场规模扩大。同时，海外大厂优先保障台积电、三星等国际晶圆厂，对大陆厂商供给相应减少，这为沪硅产业、立昂微、中环股份等国内硅片企业提供了加速替代的机会。不过，对于国内企业而言，良率比规模更重要——12英寸硅片（28nm以上）的良率需达到70%以上，规模效应才会凸显。目前国内做得最好的上海新昇（沪硅产业子公司）正片率在60%至65%之间，刚实现盈亏平衡，技术积累仍是关键挑战。
常见问题
12英寸硅片供不应求的状态会持续多久？
根据头部厂商的扩产节奏，新增产能预计在2024年初陆续投产，供不应求的形势至少要到2024年才能开始缓解。
国内哪些硅片企业有望受益于供需缺口？
以沪硅产业、立昂微、中环股份为代表的国产厂商已突破12英寸半导体硅片，并在持续扩产。但需关注其良率提升进度，目前国内12英寸硅片良率普遍低于国际头部厂商。
8英寸硅片的需求趋势如何？
8英寸硅片主要用于传感器、功率器件等90nm以上制程产品，月需求量约600万片，年增速约3%-5%，虽然增速不如12英寸，但需求同样持续增长。