4680电池产业链中，激光图案化设备厂商的价值分享，核心在于掌握非标定制的核心工艺参数，以技术绑定和持续升级服务获取长期价值。这类设备并非标准品，供应商在Tabless工艺尚未完全成熟的阶段，凭借对激光速度与精度的工艺把控，在产业链价值分配中处于有利地位，单GWh设备价值量有望显著高于传统工序设备。

激光图案化：4680工艺升级的核心增量

4680大圆柱电池对前段涂布与中段激光焊接提出了更高要求。其中，Tabless（无极耳）技术的关键一步，是在电池箔内部进行“激光图案化”，创造出“棚状螺旋”图案，使电子运动路径缩短50毫米（4680电池本身长度仅为250毫米）。这一工艺对激光机器的速度和精度提出了升级要求，而设备厂商正是这一工艺Know-how的掌握者。

从设备价值量看，参考海目星在PACK层面激光切割设备约1000万元/GWh的价值量，激光图案化设备因涉及更精密的工艺控制，其单GWh价值量有望更高。由于工艺未完全成熟，率先掌握核心参数的设备商具备较高议价能力。

价值分配逻辑：技术绑定与持续服务

激光图案化设备作为非标定制设备，其价值分配呈现两个特点：

  • 技术绑定：设备供应商深度参与电池厂工艺开发，核心工艺参数（如激光速度、精度控制）掌握在设备商手中，形成较强的合作粘性。
  • 持续升级：随着4680工艺迭代，设备需不断升级改造，为设备商带来持续的增量收入。

在竞争格局方面，激光焊接核心设备合作厂商尚未最终确定，大族、联赢、逸飞等均有参与机会。由于激光焊接是专业细分领域，专注该赛道的厂商在竞争中较具代表性。

常见问题

激光图案化设备与普通激光切割设备有何不同？

激光图案化设备要求更高的速度与精度，用于在电池箔内部创造特定图案以缩短电子路径，属于非标定制设备；而PACK层面激光切割主要针对结构件，两者工艺难度与价值量不同，图案化设备的技术门槛更高。

设备厂商的议价能力来自哪里？

主要来自两点：一是Tabless工艺尚未完全成熟，设备商掌握核心工艺参数，电池厂对设备商的依赖度较高；二是设备属于非标定制，一旦选定供应商，切换成本较高，形成天然的合作壁垒。

除激光图案化外，4680还带来哪些设备机会？

4680还带动了涂布机的升级（间歇涂布要求一致性更高）以及PACK层面激光焊接设备的增量需求。涂布机领域目前走在前面的是璞泰来旗下的嘉拓智能，但产品仍在验证阶段；激光焊接设备合作厂商尚未确定，多方均有竞争机会。