170万个5G基站背后，光通信赛道哪些龙头占据主导份额？

截至2022年5月底，我国建成开通5G基站170万个、平均每万人5G基站数超过12个。如此大规模的网络建设，直接拉动光通信全产业链进入高景气周期。从竞争格局看，光通信产业链可划分为光芯片/光器件（上游）、光模块（中游）、光通讯设备（下游）三大环节，各环节的龙头位次清晰，且国产厂商在多数环节已具备较强竞争力。

产业链各环节的龙头格局

光通信产业链的竞争格局与价值分布，可从上游到下游分层观察：

上游：光芯片与光器件

上游核心元件以光芯片（激光器芯片、探测器芯片）和电芯片为主，是光模块内部实现光电转换的核心。光器件封装环节按是否需要光电信号转换，分为有源光器件与无源光器件。这一环节技术壁垒较高，代表企业包括源杰科技、天孚通信、光迅科技等，国产厂商正在关键芯片与器件领域持续突破。

中游：光模块——国产厂商占据主导

中游光模块封装是将光器件集成为光模块，是光通信中实现光电转换的核心环节。该环节国产厂商拥有成本及工艺优势，产品处于快速迭代升级阶段，代表企业有中际旭创、新易盛等。在5G前传、中回传及数据中心高速光模块需求带动下，国内光模块厂商在全球市场的份额与话语权持续提升。

下游：光通讯设备——国内主流厂商具备全球优势

下游光通讯设备生产环节存在资本垄断优势，终端市场包括电信市场和数据中心市场。华为、中兴、烽火等国内主流厂商已经具备全球优势，在5G光网络建设中占据核心供应地位。

行业集中度与市场结构特征

从我国光通信产业细分市场占比看，光纤光缆占比最大（37%），其次为网络运营服务（29%）与光网络设备（26%），光器件占7%，光芯片占0.5%。光通信行业整体呈现企业规模持续扩张、注册量逐年递增的态势，产业链各环节的头部企业凭借技术积累与客户资源，在行业高增长中占据主导份额。

常见问题

光模块环节的龙头是谁？

光模块封装环节的代表企业为中际旭创、新易盛。该环节国产厂商拥有成本及工艺优势，是国产替代进程较快的细分领域。

光通讯设备商中谁具备全球竞争力？

华为、中兴、烽火等国内主流厂商在光通讯设备领域已经具备全球优势，在5G光网络建设中占据核心供应地位。

光纤光缆在产业链中处于什么位置？

光纤光缆是光通信产业中占比最大的细分市场（37%）。需要说明的是，光缆作为传输介质贯穿于网络建设各环节，其行业集中度与具体厂商份额数据，建议以行业协会统计及上市公司披露为准。