800G光模块的商业模式主要分为直销和代工两种，在人工智能驱动下，产业链价值正加速向具备高速光引擎能力的厂商倾斜。直销模式指光模块厂商直接对接META、谷歌等云计算巨头，提供定制化产品，客户粘性强；代工模式则是为思科、博通等网络设备商提供OEM服务。AI算力需求的提升已推动META开始评估800G光模块，预计其他巨头也将跟进，带动产业需求集中爆发。
直销与代工模式对比
| 模式 | 客户群体 | 核心特点 |
|---|---|---|
| 直销 | META、谷歌等云计算巨头 | 直接对接，定制化程度高，客户粘性强 |
| 代工 | 思科、博通等网络设备商 | 提供OEM服务，毛利率相对较低 |
两种模式中，直销模式通常具有更高的毛利率，因为直接面向终端客户，减少了中间环节；而代工模式虽然毛利率较低，但通过与头部设备商的长期合作，可获取稳定的订单。
人工智能时代价值链分配
在AI驱动的800G光模块产业链中，价值分配呈现金字塔结构。上游DSP芯片和光芯片占据较大利润份额，中游模块封装环节竞争激烈，利润空间相对有限，下游云计算巨头（如META、谷歌）作为最终客户，掌握议价权。国内厂商主要聚焦于光引擎供应，例如天孚通信已从产品设计验证进入可靠性测试阶段，联特科技和博创科技也各有布局。
常见问题
800G光模块的直销和代工模式，哪种更有利于厂商发展？
直销模式由于直接对接云计算巨头，通常能获得更高的毛利率和更强的客户粘性，但需要厂商具备较强的技术研发和定制化能力。代工模式则适合在技术积累阶段稳健发展，通过与思科等设备商合作积累经验。
国内光模块厂商在800G产业链中处于什么位置？
国内厂商主要扮演光引擎供应商的角色，为思科、博通等海外网络设备龙头供货。其中天孚通信进展最快，产品已从小批量转入批量生产；联特科技和博创科技也在积极布局，分别与思科和Intel有合作接触。
800G光模块的需求何时会集中爆发？
AI算力需求提升将带动云厂商资本开支增加，从立项规划到设备搭载光模块大约需要2年周期，相关需求预计会在后续阶段集中释放。目前META已率先开始对800G光模块进行评估。