**8M车载摄像头的国产供应链已在模组与镜头环节实现规模化卡位，但激光雷达发射端等上游环节的国产替代仍在爬坡。**联创电子已成为比亚迪8M摄像头的一供，份额约占三分之二；同时公司也是蔚来8M摄像头的独供，配套其新驾驶系统车型。这一格局说明国产光学模组在主力车型中已具备实质份额。但激光雷达发射模块一侧，炬光科技与比亚迪在项目量产前的验证计划和时间安排上存在分歧，框架协议及定点项目存在无法按期执行的风险，国产化进程在这一环节明显慢于摄像头模组。

模组与镜头：国产厂商已进入主力车型供应链

从客户结构看，国产光学厂商在ADAS摄像头领域的分工已相对清晰。联创电子的客户覆盖特斯拉、蔚来、比亚迪（8M车型）、Mobileye与英伟达；舜宇光学的客户包括奔驰、宝马、雷克萨斯等传统车企，以及理想L9、比亚迪、特斯拉；欧菲光则覆盖理想L9、长城、北汽、奇瑞及日韩客户。

联创电子在这一环节的特点，是模造玻璃自制。模造玻璃是其相较同行的差异化能力，按一个镜头平均使用两片玻璃计算，其模造玻璃产能与镜头产能较为切合。客户结构上，联创电子在特斯拉HW4.0平台供应8颗500万像素摄像头，为特斯拉一供；在蔚来一侧提供的是模组加镜头的完整方案，而非仅供应镜头。

激光雷达发射端：国产替代仍在验证阶段

激光雷达零部件可分为激光器与探测器两部分，价值量上前者高于后者，但国产化进度并不均衡。

激光器环节的代表企业是炬光科技与长光华芯。炬光科技在发射模块业务上的增长低于预期，除行业整体上量节奏延后外，与比亚迪在激光雷达项目上的分歧导致验证节奏推迟，公司预计将对汽车业务收入造成不利影响。此外，公司还面临财务总监、董秘相继离职，以及收购韩国公司（COWIN）后整合效果待观察等经营层面问题。长光华芯在概念上涉及激光雷达芯片部分，下游客户主要有华为和禾赛，但从财务表现看，其业绩波动幅度更大。

探测器环节由老牌半导体厂商主导，如安森美、意法半导体等，因APD、SPAD、SiPM本质上属于半导体架构。国内参与者较少，阜时科技是目前国内唯一拿下SPAD芯片订单的厂商，但尚未上市。芯片环节的国产化程度，整体落后于模组与镜头。

常见问题

联创电子在比亚迪8M摄像头中是什么角色？

联创电子是比亚迪8M摄像头的一供，份额约占三分之二。由于比亚迪8M车型此前尚未大规模出货，该业务对业绩的拉动尚未充分体现，后续出货放量后贡献将逐步显现。

车载光学国产替代目前的主要短板在哪里？

短板集中在上游芯片与发射端。探测器市场由安森美、意法半导体等老牌半导体厂商主导，国内仅阜时科技拿下SPAD芯片订单且尚未上市；激光雷达发射模块方面，炬光科技与比亚迪的项目验证节奏存在推迟风险。

国产摄像头厂商的客户覆盖情况如何？

三家主要厂商各有侧重：联创电子覆盖特斯拉、蔚来、比亚迪、Mobileye与英伟达；舜宇光学以传统车企为基本盘，同时进入理想L9、比亚迪、特斯拉供应链；欧菲光则覆盖理想L9、长城、北汽、奇瑞及日韩客户。