航空航天制造业向中国迁移，工业母机在航空航天下游的需求结构有多大空间？

在工业母机的下游需求结构中，航空航天是仅次于汽车的第二大终端，占比约17%。我国航空航天市场规模已达8920亿元（2021年），叠加全球航空制造业未来十几年加速向我国迁移、有望带来超过2.7万亿元的维修保障与工程服务增量市场，航空航天对工业母机的需求具备较为明确的扩张基础。其中，叶轮叶盘等复杂曲面零件必须依赖高端五轴联动数控机床加工，这一环节是需求结构中技术门槛最高、增量较为集中的方向。

需求结构：航空航天排第二，占比约17%

从机床终端需求占比看，汽车以约40%居首，航空航天约17%位列第二，模具约13%、工程机械约10%，其余约20%为其他领域。汽车与航空航天合计贡献接近60%的机床需求。

航空航天占比虽不及汽车，但需求性质不同：其涉及的新材料和精密部件普遍依赖高端数控机床生产，对设备精度、联动能力的要求更高，因此对高端机型的拉动更为直接。

（数据来源：兴业证券经济与金融研究院）

迁移逻辑：市场规模与增量空间

我国航空航天市场规模从2019年的7890亿元增至2020年的8340亿元、2021年的8920亿元，保持逐年扩张。根据权威机构预测，随着产业集群效应凸显，未来十几年全球航空制造业将加速向我国迁移，有望带来超过2.7万亿元的维修保障和工程服务增量市场。

这一迁移过程对工业母机的意义在于：航空零部件加工是高端机床的典型应用场景，产业承接越深入，对五轴联动等高端设备的需求就越具体、越持续。

五轴联动：复杂曲面加工的刚性需求

航空航天领域大量使用复杂曲面零件，代表性零件包括叶轮叶盘等，这类零件必须由高端五轴联动数控机床完成加工。这意味着航空航天产业的快速发展，会直接转化为对高端数控机床的强烈需求，未来将成为国内机床市场一个至关重要的增长点。

相比模具与工程机械领域需求大概率保持平稳，航空航天的爆发力更强，也更契合高端机床的增量方向。

常见问题

航空航天在工业母机下游需求中占多大比重？

在机床终端需求结构中，航空航天占比约17%，仅次于汽车的约40%，是第二大下游。它与模具（约13%）、工程机械（约10%）共同构成汽车之外的主要需求来源。

航空航天为什么更依赖高端五轴联动数控机床？

航空航天零件中大量存在叶轮叶盘等复杂曲面结构，这类零件必须用高端五轴联动数控机床才能完成加工。因此航空航天产业的发展，对高端数控机床设备形成的是较为刚性的需求。

制造业向中国迁移能带来多大的增量空间？

根据权威机构预测，随着产业集群效应凸显，未来十几年全球航空制造业将加速向我国迁移，有望带来超过2.7万亿元的维修保障和工程服务增量市场。这部分产业承接会同步带动对高端数控机床的设备需求。