在约31亿美元的车载存储芯片市场中，DRAM与NAND合计占比超过70%，是汽车存储最核心的两大类芯片。车规存储的成本结构可拆为“容量×单价”：车规DRAM单价约2.5美元/GB并逐步下行，而单车容量随智驾等级提升——L1/2约8GB、L3约16GB、L5最高约74GB；NAND侧容量从L2的8GB级向L3的128/256GB乃至L5的2TB+攀升。存储环节的盈利模式，本质是单车容量升级带来的价值量提升，与单位容量单价下行之间的赛跑，规模效应与产品结构升级是主要变量。

成本结构：容量与单价的双变量

车规DRAM的成本主要由容量决定。根据美光数据，L1/2级单车DRAM容量需求约8GB，L3级提升到16GB，L5级达74GB；带宽同步抬升，L2级一般为25-50GB/s，L3级可达200GB/s，L4级之后提升到1TB/s。产品也相应从DDR2/DDR3向DDR4、DDR5切换。单价方面，测算口径下车规DRAM单价从2.5美元/GB逐步下行。

NAND的成本逻辑相似，但容量弹性更大。智能驾驶系统中，L2级一般只需主流8GB容量，L3级攀升到128或256GB，L5级最高可能超过2TB。产品形态从e-MMC向UFS切换，UFS在读写效率、延时、功耗、容量上均有优势，高性能UFS替代e-MMC是确定性趋势。

盈利模式：价值量提升对冲单价下行

从单车价值量看，容量升级的拉动相当明显。测算显示，L3级单车DRAM价值量从40美元级向60美元级演进，L4/L5级则从73美元级向98美元级演进；NAND侧L3级单车价值量从96美元级升至147美元级，L4/L5级从171美元级升至294美元级。单价下行会被容量升级部分抵消，单车价值量能否持续抬升，取决于容量增速与单价降速的相对快慢。

规模效应是另一条主线。车规DRAM市场规模从12亿美元向49亿美元演进，复合增长率16.5%；车规NAND从10亿美元向119亿美元演进，复合增长率31%。市场扩容有助于摊薄研发与认证成本。竞争格局上，车规DRAM中美光市占率45%、北京君正15%；NAND由三星、铠侠等主导，国内厂商多在1-8GB小容量利基市场切入。

常见问题

车规DRAM单价是涨还是跌？

测算口径下，车规DRAM单价从约2.5美元/GB逐步下行。但单车容量同步提升，因此单车价值量未必同步下降。具体走势需以官方后续公布及第三方实测为准。

为什么NAND容量增长比DRAM更猛？

因为NAND主要存储连续数据，智能驾驶与智能座舱产生的数据量更大。L2级约8GB即可，L3级就攀升到128/256GB，L5级最高可能超过2TB，IVI系统NAND需求预计到2030年最高提升至1TB。

车规存储的盈利靠什么支撑？

一靠单车容量升级带来的价值量提升，二靠市场规模扩张带来的规模效应。车规DRAM与NAND市场复合增长率分别为16.5%和31%，但单价下行会持续对冲，二者赛跑的结果决定实际盈利水平。