端-边-云架构确实会带动车载NAND需求，但这条赛道的不确定性主要集中在三处：自动驾驶商业化节奏决定需求释放速度，车规认证周期拉长供给响应时间，存储价格周期则直接影响车载存储业务的盈利稳定性。 从需求侧看，随着自动驾驶技术发展，未来将形成“端-边-云”数据架构以确保行车安全性，为减小云端和汽车间的数据传输延时，车载NAND需求还会进一步提升。车规NAND主要用于智能驾驶系统、IVI以及汽车中控等场景，核心作用是存储连续数据；在智能驾驶系统中容量需求增长最为显著，IVI系统升级智能座舱后容量需求也在持续攀升。但需求上行并不等于确定性增长，以下三类风险需要分开看。

风险一：自动驾驶落地节奏直接决定需求释放速度

车载NAND的容量需求与自动驾驶等级高度绑定。L2级智能驾驶一般只需主流的8GB容量，L3级攀升到128或256GB，L5级最高可能超过2TB；IVI系统方面，传统汽车娱乐系统一般只需32GB以下，升级智能座舱后64GB成为最低配置。这意味着高等级自动驾驶的渗透速度，直接决定单车NAND价值量的提升幅度。如果自动驾驶商业化进度不及预期，高容量车型的放量节奏放缓，需求传导就会滞后。此外，端-边-云架构的落地本身也依赖车端数据处理能力的配套推进，架构演进节奏与芯片需求释放并非同步。

风险二：车规认证周期长，供给释放存在滞后

车规产品的导入门槛较高，认证周期较长，供给端难以对需求变化作出快速响应。从公开的产品进展可以看到这一特征：美光和铠侠的车规UFS3.1仍处于送样检测阶段；国内厂商方面，兆易创新的全系列NAND产品主要覆盖1-4GB小容量，已通过车规认证；东芯股份的车规级NAND样品主要覆盖1-8GB，从22年开始向客户送样。认证与送样到量产之间存在时间差，若需求在短期内集中释放，供给可能阶段性偏紧；反之若需求放缓，前期投入的产能与研发资源则面临消化压力。

风险三：存储价格周期带来盈利波动

车载存储业务的盈利水平受存储行业价格周期影响。从测算数据看，车规NAND单价假设从1.5美元/GB逐步降至1.2美元/GB，呈现长期下行特征，而市场规模的增长主要由容量提升驱动——2021年车规NAND市场规模约10亿美元，预计2030年将达到119亿美元，21至30年复合增长率约31%。单价下行与容量上行的组合，意味着企业的盈利表现取决于成本下降能否跑赢价格下行。同时，全球NAND市场集中度很高，21年四季度三星、铠侠、海力士等前五名厂商合计市占率高达91%，车规NAND市场也基本由这几大龙头厂商主导，国内厂商现阶段主要布局小容量利基产品，在价格周期波动中的议价能力相对有限。

常见问题

端-边-云架构为什么会影响车载NAND需求？

随着自动驾驶技术发展，未来将形成“端-边-云”数据架构以确保行车安全性；为减小云端和汽车间数据的传输延时，车端需要更强的本地存储能力，因此车载NAND需求还会进一步提升。这一逻辑成立的前提是架构演进按预期推进。

车规NAND市场目前由哪些厂商主导？

全球NAND市场集中度很高，21年四季度三星、铠侠、海力士等前五名厂商合计市占率高达91%，车规NAND市场也基本由这几大龙头厂商主导。国内厂商主要布局相对小众的利基市场，如兆易创新覆盖1-4GB小容量、东芯股份覆盖1-8GB。

车载NAND需求增长的主要驱动因素是什么？

一是自动驾驶等级提升带来的单车容量增长，L2级一般8GB、L3级升至128或256GB、L5级最高可能超过2TB；二是智能座舱升级推动IVI系统NAND需求攀升，预计2030年IVI系统的NAND需求最高将提升至1TB。