在车载光学价值链中，芯片厂商和Tier1占据较高利润，而模组组装环节利润承压。芯片厂商（如Mobileye等）掌握核心算法与芯片方案，Tier1（如博世、大陆等）负责系统集成与整车适配，两者凭借技术壁垒和议价能力获取价值链主要利润；而模组组装环节进入门槛较低、竞争激烈，利润空间相对有限。
价值链利润分配的核心逻辑
车载光学产业链从上游到下游大致可分为：芯片与算法、Tier1系统集成、模组组装、整车厂。利润分配的核心在于技术壁垒与不可替代性。
- 芯片与算法厂商：掌握自动驾驶感知层的核心芯片与算法，如Mobileye等，处于价值链顶端，利润最高。其方案直接决定整车自动驾驶能力，车企难以绕过。
- Tier1系统集成商：如博世、大陆等，负责将摄像头、雷达、芯片等整合为可量产的系统方案，具备整车适配、车规认证等综合能力，利润较高。
- 模组组装厂商：主要负责光学镜头、传感器模组的组装制造，技术门槛相对较低，竞争充分，利润承压。
增量市场带来的机会与分化
随着电车渗透率提升，车载光学作为增量市场（传统油车上未普及，而电车上将大面积配置）受到关注。根据资料，电车渗透率已提前突破27%，但整车渗透率增长空间有限，投资逻辑转向零部件渗透率——车载光学正是典型。
在增量市场中，激光雷达看国内，摄像头看特斯拉：国内车企普遍选择配备激光雷达追求安全冗余，而特斯拉则坚持纯视觉路线。这种技术路线分化，也使得不同价值链环节的利润分配出现差异——激光雷达方案中，上游发射模块、接收模块等核心部件厂商议价能力更强；摄像头方案中，算法与芯片厂商（如Mobileye）仍占据主导。
常见问题
为什么芯片厂商在价值链中利润最高？
芯片厂商掌握自动驾驶感知层的核心算法与芯片方案，具备技术壁垒和不可替代性。车企若采用其方案，需支付较高授权费或采购成本，因此芯片厂商在价值链中占据最高利润。
Tier1在车载光学中的角色是什么？
Tier1负责将摄像头、雷达、芯片等零部件整合为可量产的系统方案，并完成整车适配与车规认证。其系统集成能力是车企实现自动驾驶落地的关键环节，因此能获取较高利润。
模组组装环节为何利润承压？
模组组装主要涉及光学镜头、传感器模组的制造与装配，技术门槛相对较低，参与厂商众多，竞争充分，因此利润空间有限，处于价值链利润分配的下游。