非现饮渠道高端啤酒增长疲软，啤酒下游消费场景的需求结构如何变化？

非现饮渠道高端啤酒增长疲软，反映的是啤酒下游需求结构正持续向现饮场景倾斜：夜店是高端啤酒的高溢价制高点，餐饮是高端啤酒的走量渠道，而非现饮渠道仍以中低端产品为主。 从销量看，高端与超高端啤酒在现饮渠道的销量从2013年的43.5亿升增至2018年的64.5亿升，2023E达83.5亿升（E为GlobalData预测）；同期非现饮渠道仅从15.5亿升微增至18.5亿升，2018年同比增速0.4%，2023E为3.3%（资料来源：GlobalData、浦银国际）。两相对比，高端啤酒的增量主要沉淀在现饮场景。

需求结构为何向现饮集中

现饮渠道对应酒吧、餐厅等消费场景，非现饮渠道则包括便利店、大型商超等。在啤酒行业高端化的大趋势下，高端现饮渠道成为各方争夺的重点，原因在于现饮渠道中的高端啤酒销量占比更高、增速也更快。

场景内部的角色分工同样清晰：夜店中的消费者对价格的敏感度低，是高端啤酒的制高点；餐厅则是高端啤酒的走量渠道。 相比之下，非现饮渠道中的高端啤酒销量要少很多，绝大多数销售额依然来自中低端啤酒。这也解释了为何非现饮高端增长相对疲软——该渠道的需求基础仍以中低端产品为主。

各厂商渠道结构的分化

各厂商的渠道占比差异，也印证了场景分化的逻辑。据浦银国际估算，主要啤酒玩家的渠道销量占比如下：

（单位：%，资料来源：浦银国际估算）

重庆啤酒、青岛啤酒和百威亚太的现饮渠道销量占比相对更高，这主要归功于其高端产品销量更高。其中百威的夜场渠道占比达到20%，在五家中较为突出。华润啤酒则在搭建大客户体系，通过五维评估对客户进行针对性赋能，并开展高端渠道专职培训，增强高端渠道的开拓能力，同时向客户传达品牌理念，助力品牌调性向消费终端传递。

场景匹配与产品矩阵

高端现饮场景对产品本身也有要求。一些高端的现饮渠道，尤其是大型夜店，基本上不会选择雪花、青岛这些国产品牌，而更愿意选择1664、科罗娜这些进口产品——无论国产品牌定价多高，都存在场景匹配的问题，因此产品矩阵中拥有进口品牌非常重要。

在这一维度上，华润啤酒选择与喜力进行股权合作并收购喜力中国业务，嘉士伯则对重庆啤酒进行资产注入。青岛啤酒虽有过股权合作，但并未在产品矩阵中引入进口品牌；燕京是啤酒五霸中唯一一家从未与国际品牌进行过股权合作的厂商。综合来看，华润啤酒、重庆啤酒和百威亚太总体具有比较强的竞争力和高端化能力。

常见问题

非现饮渠道的高端啤酒为什么增长疲软？

非现饮渠道中的高端啤酒销量本身较少，绝大多数销售额依然来自中低端产品。从数据看，高端与超高端啤酒在非现饮渠道的销量从2013年的15.5亿升到2023E的18.5亿升，增长幅度有限，2018年同比增速仅0.4%（资料来源：GlobalData、浦银国际）。

夜店和餐饮在高端啤酒销售中分别扮演什么角色？

两者定位不同：夜店消费者对价格敏感度低，是高端啤酒的高溢价制高点；餐厅则是高端啤酒的走量渠道。这也是各厂商不惜投入抢占优质现饮终端渠道的原因。

哪些啤酒厂商的现饮渠道占比更高？

据浦银国际估算，重庆啤酒、青岛啤酒和百威亚太的现饮渠道销量占比要高一些，主要归功于其高端产品销量更高。其中百威的夜场渠道占比为20%，在主要厂商中相对突出。