中国啤酒产量从2013年约5000万千升的峰值回落至2020年的约3400万千升，这一变化并非意味着行业价值缩水，而是标志着行业从“增量时代”迈入“存量时代”，驱动增长的核心要素从销量转换为价格。在这一轮产量下滑中，产业链上下游的受益者并非简单的一边倒，而是利润分配格局被重塑：具备高端产品布局能力的啤酒厂商和掌控高加价率现饮渠道的下游环节，成为更占优的一方；而上游原料供应商的议价能力则相对承压。

产量下滑背后的利润迁移逻辑

国内啤酒销量在2013年达到峰值后，随着国民健康意识提高，人均饮酒量逐渐下降。然而，与销量下滑相反，啤酒的销售规模在此之后持续增长，背后的核心原因在于啤酒平均价格的不断上升。这种“量减价增”的剪刀差，使得产业链的利润蛋糕并未缩小，而是发生了重新分配。

驱动均价上涨的源动力是产品结构升级，即中高端以上价格带产品占比的提升。随着消费者更愿意为高品质啤酒支付溢价，厂商也在不断推出更高端的产品。而更高端的啤酒也代表着更强的盈利性，因此，拥有高端产品矩阵和跨区域作战能力的啤酒厂商，成为这一趋势下最直接的受益者。

上游原料：成本占比高，议价能力相对承压

从产业链上游来看，啤酒的原材料包括制作原料和包装物两大类。其中，大麦（麦芽）、大米等制作原料合计占生产成本的20%左右，而玻璃瓶、铝罐等包装物大概占成本的50%。在产量整体收缩的背景下，上游供应商面对的是需求总量减少的市场，其议价能力相对受限。

值得注意的是，行业集体提价往往由原材料价格上涨触发，但这类提价多为短期影响，需等到原材料价格回落后，厂商盈利才会明显改善。这意味着上游原料价格的波动更多是周期性扰动，而非产业链利润的长期沉淀点。

下游渠道：现饮渠道成为利润高地

啤酒的渠道分布主要分为现饮和非现饮，两者在销量上基本五五开。但关键在于，现饮渠道的产品一般更偏向高端，加价率也更高，因此在销售额占比上达到65%左右，远超其销量占比。

这意味着，掌控餐饮、夜场等现饮终端资源的渠道商，在高端化浪潮中拥有更强的利润获取能力。随着高端产品占比提升，现饮渠道凭借更高的加价率，其在整个产业链利润分配中的话语权进一步强化。对于下游渠道而言，整合趋势的本质，就是对高价值现饮场景的争夺。

常见问题

产量下滑是否意味着啤酒行业在萎缩？

不是。虽然销量从峰值回落，但啤酒的销售规模持续增长，因为平均售价在不断提升。行业已经从“靠量增长”转向“靠价增长”，整体市场价值并未缩水，而是进入了更注重品质与盈利能力的存量竞争阶段。

上游麦芽、啤酒花供应商能受益吗？

受益程度有限。大麦（麦芽）、大米等原料合计占生产成本20%左右，啤酒花占比极低。在产量收缩的背景下，上游供应商面对的是需求总量减少的市场，其议价能力相对承压。原材料价格上涨更多是周期性因素，难以成为产业链利润的长期沉淀环节。

产业链上谁最受益？

具备高端产品布局能力的啤酒厂商和掌控现饮渠道的下游环节是主要受益方。前者通过产品结构升级提升盈利能力，后者凭借现饮渠道更高的加价率（销售额占比约65%）在利润分配中占据优势。而未来高端市场的竞争格局尚未明晰，这为有实力的厂商提供了破局机会。