北新建材联合科顺、凯伦成立供应链公司，核心是通过原材料的集中联合采购来摊薄成本、提升议价能力。在防水行业“一超多强”的格局下，这一动作意味着二三线头部企业正从“单打独斗”转向“联盟对抗”，试图在沥青等原材料涨价压力下，通过供应链协同改善自身相对薄弱的成本结构，进而影响行业价值分配。

成本压力下的抱团逻辑

防水是典型的“大行业、小公司”，产品同质化高、准入门槛低。2021年，除龙头东方雨虹外，规模以上防水企业整体的营业利润率仅2-3%，连银行贷款利率都难以覆盖。面对沥青、乳液等原材料涨价，龙头尚可通过提价或向上游布局原材料基地来传导压力，而二三线企业议价能力有限，经营压力巨大。北新建材、科顺股份、凯伦股份签订战略合作并成立北新科顺凯伦供应链公司，正是为了将分散的采购需求聚合，以规模效应换取更有利的采购条件。

对行业格局的潜在影响

从市场份额看，北新建材、科顺股份、凯伦股份在规模以上防水企业收入中的占比分别为3%、6%、2%（2020年数据），三者合计约11%，与龙头东方雨虹约20%的份额仍有差距。联合采购的直接价值在于降低原材料成本，改善被压缩的利润空间；更深层的意义则在于，它可能将行业竞争从单纯的产品和渠道竞争，延伸至供应链效率与成本管控的比拼。若联盟协同顺畅，有望缩小与头部企业在成本端的差距，但也需留意，联合采购能否真正转化为持续的竞争力，仍取决于后续执行与行业环境变化，需以公司后续披露及第三方数据验证。

常见问题

联合采购能立刻改变“一超多强”的格局吗？

短期内难以撼动龙头的规模优势。东方雨虹在2020年已占据规模以上防水企业总收入的20%，且具备更强的提价能力和上游布局。联合采购更多是帮助二三线头部企业“止血”和蓄力，缩小成本差距，格局重塑是一个长期过程。

北新科顺凯伦供应链公司主要解决什么问题？

核心是应对原材料涨价带来的成本压力。通过三家企业的联合采购，提升对上游供应商的议价能力，降低沥青等原材料的采购成本，从而改善此前2-3%的低营业利润率困境，为后续发展争取空间。

这种供应链协同模式有何局限？

联合采购主要作用于成本端，但防水行业的竞争还涉及渠道、品牌、产能布局和资金实力。此外，联盟内部的协调成本、各家公司产品结构的差异，都可能影响协同效果的发挥。该模式能否持续创造价值，仍需观察后续运营成效。