大基金二期2041亿元资金已入局北方华创、中微公司、盛美上海等核心设备企业，并撬动约7000亿元社会融资，半导体设备国产替代进程有望加速。大基金二期重点投向半导体设备和材料领域，通过股权投资为国产设备企业提供“钞能力”支持，同时投资晶圆厂以提升下游对国产设备的接受度。在产业转移、政策支持和技术迭代放缓三大历史机遇下，国产设备企业正迎来关键突破期。
大基金二期的资金撬动效应
大基金二期于2019年10月成立，共募集资金2041亿元。根据华创证券预测，该基金可撬动社会融资约7000亿元，使最终可投资规模接近万亿。这笔资金已出现在北方华创、中微公司、盛美上海等设备企业的前十大股东中。例如，在北方华创2022年一季报中，国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股比例为7.46%；在中微公司同期股东名单中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股比例为2.85%。
国产替代的进度与机遇
当前我国半导体设备国产化率呈现明显分层：去胶设备国产化率已超90%，而刻蚀设备、清洗设备、热处理设备均在20%左右，PVD设备和CMP设备约10%，光刻设备则处于“预计将有零的突破”阶段。大基金在穿针引线方面作用显著——其投资的晶圆厂对国产设备接受度明显提升，北方华创的刻蚀机、PVD等设备在2020年投入市场后订单增长迅速。
常见问题
大基金二期重点投资了哪些设备企业？
大基金二期及一期已出现在北方华创、中微公司、盛美上海等核心设备企业的前十大股东中，重点覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备赛道。
国产设备当前最大的挑战是什么？
从国产化率数据看，刻蚀、薄膜沉积等核心设备国产化率仅20%左右，光刻设备仍处于从0到1的突破阶段。技术迭代放缓为追赶提供了窗口，但高端制程的研发难度依然较大。
产业转移对国产设备有何推动作用？
中国大陆已成为全球最大的半导体设备市场，2021年设备规模达296亿美元，全球占比28.9%。同时，2021-2022年全球计划新建的29家晶圆厂中，大陆地区占8家，强劲的下游需求为国产设备提供了广阔的应用场景。