BIPV薄膜组件需求正快速增长，产业链中上游的TCO玻璃环节将率先、最直接地受益，其次是具备建筑集成能力的下游企业，而中游组件制造环节受益程度则取决于技术壁垒和产能弹性。
根据天风证券预测，2022-2025年国内BIPV组件总需求分别约15/28/55/82GW，其中薄膜组件分别约5.6/10.4/20.4/30.9GW。薄膜组件规模快速扩张，直接催生了对TCO玻璃（薄膜光伏玻璃）的强劲需求。
TCO玻璃：壁垒最高的上游环节
TCO玻璃是薄膜电池的核心组件，其生产存在极高壁垒：
- 镀膜设备投资高：前期国内同行单平投资高达139元，而拥有自主知识产权的企业单平投资仅10元。
- 原片产能受限：当前行业严禁新增浮法玻璃产能，仅少数头部企业拥有超白玻璃原片窑炉。
目前全球仅有金晶科技和日本少数企业可生产TCO玻璃，行业呈寡头垄断格局。这意味著上游TCO玻璃供应商将在需求爆发中享有较强的议价能力和利润弹性。
下游建筑集成：差异化竞争的关键
薄膜电池因其制备工艺（可通过激光划刻改变透明度）和弱光性能，在光伏幕墙领域占比达56%，远高于晶硅电池。这为幕墙、钢结构等建筑企业提供了差异化竞争机会：
- 江河集团通过自建厂房布局BIPV，生产非标异型组件。
- 杭萧钢构通过入股合特光电布局BIPV，在钙钛矿异质结叠层技术上具备优势。
- 森特股份联合隆基股份进军BIPV。
这些企业受益于BIPV市场扩容，但需面对不同细分行业的进入门槛——幕墙行业技术含量高、资质要求严格，而钢结构行业则相对成熟。
中游组件制造：受益但竞争激烈
薄膜组件制造环节同样受益，但竞争格局相对分散。薄膜电池的转换效率持续提升（如玻璃基中试组件效率从2021年的17%提升至2030年的22%），但该环节的进入壁垒低于上游TCO玻璃，且需面对晶硅组件的竞争（晶硅在BIPV屋顶占比达90%）。
常见问题
薄膜组件需求何时开始明显增长？
根据天风证券预测，BIPV薄膜组件需求从2022年的5.6GW增至2025年的30.9GW，复合增速显著。其中2023-2024年是增速较快的阶段。
TCO玻璃的产能能否跟上需求？
龙头企业金晶科技已具备两条年产1500万平米的生产线，另有两条原片产线储备，并计划在马来西亚新增产线，总产能或超过6000万平米。同时公司可根据市场需求将部分浮法线升级为TCO产线，产能弹性较大。
建筑企业在BIPV中的角色是什么？
建筑企业主要承担BIPV的集成与安装。薄膜电池因可定制透明度、弱光性能好，特别适合光伏幕墙（占比56%），这为幕墙企业（如江河集团）和钢结构企业（如杭萧钢构）提供了差异化的市场机会。