建筑光伏一体化政策持续加码，BIPV 对高壁垒在线镀膜玻璃的需求有望获得监管层面的间接加持。这并非源于对特定工艺的直接指定，而是因为政策推动 BIPV 市场规模扩大，叠加建筑安全与耐久性标准趋严，使得性能稳定、工艺壁垒高的在线镀膜 TCO 玻璃在产业链中的价值愈发凸显。

政策驱动 BIPV 增量，薄膜电池打开 TCO 玻璃空间

建筑光伏一体化（BIPV）政策频出，直接带动了 BIPV 组件需求的增长。在 BIPV 的应用场景中，薄膜类电池在光伏幕墙领域的占比显著，达到了 56%。这主要得益于薄膜电池的制备工艺与光伏幕墙的需求高度匹配：薄膜电池多采用在线大面积沉积或溅射镀膜工艺，可通过激光划刻调整光伏组件的透明度，满足建筑的透光与定制化需求；同时其弱光性能好，在阴影遮挡下仍具备发电能力，更适合光伏幕墙的安装场景。

随着薄膜组件规模增长，作为其重要组件的 TCO 玻璃（即薄膜光伏玻璃）需求随之放大。天风证券预测，2022-2025 年国内 BIPV 组件总需求分别约 15/28/55/82GW，其中薄膜组件占比可观，这为 TCO 玻璃带来了明确的发展机遇。

在线镀膜壁垒高企，头部供应商优势显著

TCO 玻璃的制备工艺分为在线镀膜和离线镀膜两种，其中在线镀膜的进入壁垒显著更高。其壁垒主要体现在两大方面：一是镀膜设备投资巨大，前期国内同行投资 3.5 亿元产线对应产能仅 252 万平，单平投资高达 139 元；二是原片产能受限，当前行业严禁新增浮法玻璃产能，拥有超白玻璃原片窑炉的企业仅有金晶、南玻、旗滨等少数头部企业。

在这一格局下，金晶科技凭借多年工艺积累形成了突出优势。公司从 2000 年即开始布局在线镀膜，历经多年迭代，目前已具备两条年产 1500 万平米的 TCO 玻璃生产线，批量稳定生产产能达到 3000 万平米。其 TCO 镀膜生产线拥有自主知识产权，投资额为 1.5 亿元，对应单平投资仅 10 元，成本优势显著。在建筑安全与耐久性要求趋严的背景下，在线镀膜工艺所具备的膜层可控性、重复性好，薄膜与基体结合力强等特性，使其更契合高标准建筑应用场景，这也强化了 BIPV 组件对高质量镀膜玻璃的依赖。

常见问题

BIPV 政策会直接指定使用在线镀膜玻璃吗？

不会直接指定。政策更多是从 BIPV 应用规模与建筑安全标准层面施加影响，但标准趋严会提升对组件耐久性与一致性的要求，而在线镀膜工艺在膜层结合力、均匀性上具备优势，因此会间接强化市场对高质量镀膜玻璃的偏好。

在线镀膜玻璃的行业壁垒主要体现在哪里？

主要体现在两方面：一是镀膜设备投资门槛极高，单平投资可达百元以上；二是超白玻璃原片产能稀缺，行业严禁新增浮法玻璃产能，仅有少数头部企业拥有相关窑炉，短期内新进入者难以突破。

除金晶科技外，其他企业布局在线镀膜的难度如何？

难度较大。资料显示，南玻曾尝试离线镀膜与在线镀膜路线，但产品均未达预期而放弃；中建材虽规划了较大的碲化镉产能，但若自行镀膜，同样面临设备投资与原片产能等壁垒，追赶周期较长。