BIPV 光伏幕墙市场规模增长靠新建增量还是存量翻新，驱动力究竟在哪？

BIPV 光伏幕墙的市场规模增长，主要驱动力来自新建建筑带来的增量装机场景，而非既有幕墙的翻新改造。既有幕墙改造难度较大、经济效益不高，因此行业能否持续放量，关键要看新建项目能否形成足够大的增量市场。以幕墙龙头江河集团为例，其向光伏建筑转型的成色，同样取决于光伏幕墙的增量空间是否足够大。

增长来源：增量而非翻新

从应用路径看，光伏幕墙有两种可能的需求来源：一是既有建筑幕墙的翻新改造，二是新建建筑直接采用光伏幕墙。前者的现实约束在于，既有幕墙改造难度较大，且经济效益不高，难以成为规模化的稳定来源。

因此，判断行业增长驱动力的落点应放在新建建筑一侧。新建项目在设计阶段即可将光伏幕墙纳入整体方案，与建筑外立面同步实施，这也是增量装机场景的主要来源。江河集团作为国内幕墙行业龙头，聚焦中高端及高端幕墙赛道，曾承建首都机场T3航站楼、央视新址、阿布扎比天空塔等项目，其转型逻辑正是建立在新建增量市场之上。

增量空间的测算口径

根据天风证券研究报告测算，光伏（BIPV）幕墙市场空间在22-25年分别为52/76/109/138亿元。这一测算对应的是新建建筑光伏幕墙及立面可安装面积，属于增量口径下的市场空间。

从测算结构看，增量来源覆盖住宅、厂房及仓库、办公及商服、公共建筑等多类新建建筑，其中办公及商服、公共建筑的单类市场空间在测算期内相对突出。需要说明的是，上述为券商研究报告的测算结果，实际落地节奏需以项目开工、渗透率变化及后续公开数据验证为准。

幕墙企业的位置

在增量市场中，幕墙公司处于关键环节。幕墙相当于光伏建筑的流量入口，建筑外立面必须由专业公司施工，系统集成也需要幕墙公司参与实施，这使幕墙企业在光伏幕墙增量项目中具备天然的入口价值。

江河集团在技术、项目经验与资质方面均有积累：其光伏建筑一体化工程实验室曾被北京市发改委评为试点单位，并承建了北京世园会中国馆、国家环保总局履约中心大楼、江苏无锡苏南硕放机场航站楼等应用光伏的幕墙工程。同时，公司通过设立江河智慧光伏建筑有限公司对接BIPV项目，并布局异型光伏组件产线，以差异化方式切入增量赛道。

常见问题

光伏幕墙市场增长主要靠新建还是翻新？

主要靠新建建筑带来的增量。既有幕墙改造难度较大、经济效益不高，难以成为规模化增长来源，因此行业空间更多取决于新建项目能否持续放量。

为什么存量幕墙翻新难以成为主要驱动力？

既有幕墙改造难度较大，且经济效益不高，导致翻新路径在规模化和经济性上都受到限制。相比之下，新建项目可在设计阶段同步纳入光伏幕墙方案，更契合增量装机的落地逻辑。

江河集团在光伏幕墙增量市场中的位置如何？

江河集团是国内幕墙行业龙头，2021年中国建筑幕墙品牌排名中江河幕墙位列第一，并以124.73亿元的营收规模远超第二名。其在技术、项目经验与资质上的积累，使其在光伏幕墙增量市场中处于较具代表性的位置。