在BIPV（光伏建筑一体化）需求高速增长的背景下，薄膜组件因其透光性与弱光发电优势，在光伏幕墙领域占据主导地位。根据天风证券的预测数据，国内BIPV薄膜组件需求将从2022年的5.6GW增长至2025年的30.9GW，规模增长显著。在这一趋势下，受益最明确的龙头企业集中在掌握TCO玻璃核心工艺的金晶科技，以及在BIPV赛道具备渠道或技术优势的森特股份、江河集团、杭萧钢构。

薄膜组件放量，TCO玻璃龙头先受益

薄膜电池是BIPV光伏幕墙的主流技术路线，其占比达到56%，而TCO玻璃作为薄膜电池的核心前板材料，需求随之大幅提升。在TCO玻璃领域，金晶科技是目前国内具备显著先发优势的龙头企业。

金晶科技的核心竞争力体现在三方面：其一，拥有TCO镀膜生产线自主知识产权，镀膜设备单平投资仅10元，远低于国内同行139元的单平投资水平；其二，已具备两条年产1500万平米的生产线，批量稳定产能达3000万平米，且马来西亚产线投产在即，总产能预计或超过6000万平米；其三，公司浮法线储备充足，可根据市场需求灵活将更多产线升级为TCO产线，产能弹性大。此外，TCO玻璃行业进入壁垒极高，受制于镀膜设备投资与超白玻璃原片产能限制，短期内难有新进入者。

晶硅龙头与幕墙企业的差异化布局

除薄膜路线外，晶硅组件在BIPV屋顶场景中仍占主导。在BIPV一体化布局中，森特股份作为金属围护行业龙头，通过联合隆基股份进军BIPV，在中高端金属围护市场处于第一梯队；江河集团作为幕墙行业整体解决方案龙头，通过自建厂房向上游拓展，生产非标异型组件展开差异化竞争；杭萧钢构则通过入股合特光电布局BIPV，在钙钛矿异质结叠层技术上具备优势。

常见问题

为什么薄膜组件在BIPV中比晶硅更受青睐？

薄膜电池制备多采用溅射镀膜工艺，可通过激光划刻改变组件透明度，满足光伏幕墙的透光需求；同时薄膜电池具备弱光发电性能，在阴影遮挡和高温环境下发电表现优于晶硅电池，与光伏幕墙的应用场景高度匹配。

金晶科技的产能优势具体体现在哪里？

金晶科技目前具备两条年产1500万平米的TCO玻璃生产线，批量稳定产能达3000万平米，另在马来西亚建设1条产线，预计总产能或超过6000万平米。公司还有多条浮法线储备，可根据国内市场规模判断是否将剩余产线升级为TCO产线，产能弹性较大。

除了金晶科技，还有哪些公司在BIPV领域值得关注？

森特股份联合隆基股份布局BIPV，在中高端金属围护市场处于第一梯队；江河集团自建厂房生产非标异型组件，主打中高端幕墙赛道；杭萧钢构通过入股合特光电布局BIPV，在钙钛矿异质结叠层技术方面具备优势。四家公司分别从玻璃、幕墙、钢结构等不同细分领域切入BIPV赛道。