在车载光学供应链中，镜头与模组是价值分配差异最明显的两个环节。联创电子在比亚迪8M摄像头项目中以“镜头+模组”模式供货，并处于一供（2/3）位置；而在特斯拉HW4.0平台上，模组订单交由三星电机承接，镜头供应商仅参与镜头环节。两种模式的差别在于：谁交付模组，谁就掌握更高集成度的环节，价值分配随之不同。
两种模式：镜头单供 vs 镜头加模组
联创电子在ADAS摄像头领域的路径是自上而下，先进入海外大厂供应链，再向国内客户延伸。在特斯拉HW4.0平台上，其供应的8颗500万像素摄像头属于镜头环节，模组订单由三星电机承接，联创作为特斯拉的一供参与其中。
而在蔚来体系内，联创是8M摄像头的独供，搭载新驾驶系统的车型（包括ET7、ET5、ES7等）均由联创提供800万像素摄像头，这一块是模组加镜头。从“只供镜头”到“镜头加模组”，单颗摄像头的交付内容增加，价值分配从单一零件环节扩展到集成环节。
比亚迪8M项目中的价值分配
比亚迪当前的8M车型尚未大规模出货，对业绩的拉动并不大。后续出货后，联创将成为8M摄像头的一供，份额定位为2/3。
需要区分的是，舜宇光学的客户名单中同样包含比亚迪，但其基本盘更多集中在传统车企，例如奔驰、宝马、雷克萨斯，以及新势力中的理想L9等。同一整车客户的不同项目、不同平台，可能对应不同的供应商组合，因此不能以品牌客户简单推断单一供应商的份额。
| 供应模式 | 代表项目 | 供应内容 | 模组承接方 |
|---|---|---|---|
| 镜头单供 | 特斯拉HW4.0 | 500万像素镜头 | 三星电机 |
| 镜头加模组 | 蔚来新驾驶系统车型 | 800万像素摄像头 | 联创电子 |
| 镜头加模组 | 比亚迪8M车型 | 8M摄像头（一供，2/3） | 联创电子 |
为什么模组环节更影响价值分配
模组环节涉及摄像头整体的集成与交付，与单纯供应镜头的交付边界不同。联创在产能布局上同时覆盖镜头与模组：镜头月产能约3kk，模组月产能约0.8–1kk，并规划到2025年达到8kw镜头、6kw模组的年产能目标。其模造玻璃为自制，月产能约5kk，按一个镜头平均使用两片玻璃计算，与现有产能较为匹配。
产能结构决定了供应商能否承接模组订单——镜头产能充裕但模组产能有限的厂商，在“镜头加模组”模式下会受到交付能力的约束，这也是不同供应商在同一客户体系中角色分化的原因之一。
常见问题
比亚迪8M摄像头的供应模式与特斯拉有何不同？
比亚迪8M项目中，联创电子以镜头加模组方式供货，并处于一供（2/3）位置；特斯拉HW4.0平台上，模组订单由三星电机承接，联创仅供应镜头。两种模式下供应商的交付内容和价值分配环节并不相同。
为什么说模组环节的价值分配更值得关注？
模组是摄像头集成交付的环节，与仅供应镜头相比，交付边界更宽。联创在蔚来8M摄像头项目上即为镜头加模组供应，而其在镜头与模组两端均有产能布局，这是承接模组订单的基础条件。
舜宇光学在比亚迪供应链中处于什么位置？
舜宇光学的客户名单中包含比亚迪，但其基本盘更多在传统车企，如奔驰、宝马、雷克萨斯，以及理想L9等。同一整车客户的不同项目可能采用不同的供应商组合，具体份额需结合项目平台判断。