碳碳热场替代石墨的进程中，产业链龙头集中在热场制造与碳纤维原料两端：热场环节以金博股份、天宜上佳为头部玩家，碳纤维原料端则选中了中复神鹰等企业作为海外替代供应商。这一替代趋势自2016年起加速，核心驱动力在于碳基复合材料在承重、隔热等性能上优于传统等静压石墨，且更适配大硅片趋势。
热场制造端：金博与天宜领跑
从供给格局看，金博股份是产能最大的热场供应商，且自研预制体，赚取两个环节的利润。根据行业测算数据，金博股份规划产能从2020年的481.61吨提升至2022年的2600吨，2023年进一步规划至3450吨。天宜上佳则是扩产速度最快的企业，规划产能从2021年的232吨跃升至2022年的2000吨，并绑定了高景等下游客户。
其他重要参与者还包括中天火箭（西安超码）、陕西美兰德、楚江新材（天乌高新）等。值得注意的是，硅片龙头隆基股份自建650吨热场产能，主要用于一体化自供，平衡供应链的思路明显。
碳纤维原料端：国产替代窗口
碳碳热场使用的碳纤维早年大多来自海外，为应对碳纤维短缺，包括中复神鹰在内的3家企业被选为海外替代供应商。由于替代的是原先的海外供应商，国内碳纤维厂商在成本上具备一定优势，价格压力相对较小。但随着国产渗透逐步完成，价格压力会逐渐浮现。
竞争格局特征
当前竞争格局呈现两大特征：一是热场厂与碳纤维厂协同发展，头部热场企业（如金博）从十年前就开始自制预制体，在技术上形成壁垒，其特有技术包括碳纤维成网技术、布网复合针刺技术等；二是热场企业横向拓展第二曲线，基于碳纤维成型工艺的相通性，头部企业正切入储氢瓶、碳陶制动盘、碳纸等新赛道。
常见问题
为什么碳碳热场能替代石墨？
碳基复合材料抗折强度更高（≥150 MPa vs 石墨的38-60 MPa），能承载更大重量，适配大硅片趋势；同时导热系数更低（<30 vs 80-140 W/(m·K)），隔热性更好。工艺上碳碳材料类似“3D打印”，石墨则是“木雕式”挖取，大尺寸部件下碳碳的成本边际更优。
隆基自建热场产能意味着什么？
隆基股份的650吨热场产能主要是一体化自供，用于平衡供应链、保障核心辅材的稳定供应。这反映了硅片龙头对热场环节战略地位的重视，但并不改变金博、天宜等专业供应商在市场化供给中的主导地位。
热场企业的第二增长曲线有哪些？
主要包括三类：储氢瓶（碳纤维缠绕工艺与预制体相通）、碳陶制动盘（在预制体基础上增加陶瓷化与机加工）、碳纸（燃料电池气体扩散层）。这些方向均基于碳纤维成型工艺的横向延伸，是热场企业打开成长空间的重要路径。