碳纤维碳碳热场从2016年替代石墨至今，只做部件的企业经历了怎样的关键拐点？

碳碳热场对等静压石墨的替代，是碳基复材在光伏热场环节的一次工艺路线切换。2016年以前，热场主要材料是石墨；2016年之后，金博、超码等企业突破了低成本生产碳基复材，碳碳热场逐渐成为主流。 这一拐点的关键不在碳纤维本身，而在预制体与沉积工艺：坩埚的碳基复材占比从2010年的<10%升至2016年的>50%，到2020年已>95%，导流筒、保温筒同步替代。只做部件的碳纤维企业，未能抓住工艺突破红利；掌握预制体技术的企业则顺势崛起。

替代是怎么发生的

从材料对比看，碳基复材的抗折强度≥150 MPa，等静压石墨为38-60 MPa；导热系数<30 W/(m·K)，石墨为80-140 W/(m·K)。碳基材料承重更大、隔热更好，契合大硅片趋势——硅片变大，一炉料质量增加，对承重和隔热的要求同步提高。

工艺差异更关键。碳基复材先编织成产品形状的预制体，再沉积纯化得到成品，类似3D打印；等静压石墨则从整块石墨中机加工挖出部件，挖空部分即为损耗，类似做木雕。部件体积越大，碳碳热场在成本上的边际变动越小。

替代节奏与格局变化

（资料来源：金博招股说明书，天风证券研究所）

坩埚率先完成替代，导流筒、保温筒跟进，加热器仍以等静压石墨为主。这一节奏意味着：谁能做预制体，谁就能同时赚到预制体和沉积两个环节的利润。 头部热场企业自己做预制体，正是基于这一逻辑；而只做部件、不掌握预制体工艺的碳纤维企业，在替代过程中难以分享工艺突破带来的红利。

常见问题

为什么碳碳热场对碳纤维价格不敏感？

因为碳碳热场替代的是等静压石墨，属于纵向替代，且碳基材料在承重、隔热上具备优势，下游对价格的容忍度相对较高。此外热场使用的碳纤维此前多来自海外，为应对短缺，国内选中包括中复神鹰在内的3家企业进行替代，国内厂商的价格压力相对小一些。

只做部件的碳纤维企业为什么没抓住这轮机会？

碳碳热场的核心工序是预制体编织与气相沉积，价值集中在预制体环节。只做部件而不掌握预制体技术的企业，无法参与这一工艺突破，也就难以在替代过程中获得相应份额。

碳碳热场企业还能延伸到哪里？

由于核心能力是把碳纤维做成制品，热场企业可横向拓展至储氢瓶、碳陶制动盘、碳纸等方向。储氢瓶与预制体在缠绕定型工艺上相通，碳陶制动盘在预制体基础上增加陶瓷化与机械加工，碳纸同样基于预制体加工。