碳纤维预制体产能扩张的供需节奏，核心在于把握碳碳热场对碳纤维的持续替代需求与头部企业产能释放节奏之间的匹配。当前，碳碳热场已在光伏单晶炉坩埚等部件中占据超过95%的份额，其需求由硅片新增产能和存量替换共同驱动，而供给端以金博股份为代表的预制体自产企业扩产明确，供需整体处于紧平衡向逐步宽松过渡的阶段。
碳碳热场需求驱动力
碳碳热场对传统石墨热场的替代是需求增长的主因。从2016年起，碳基复合材料凭借更高的抗折强度（≥150 MPa，石墨为38-60 MPa）和更低的导热系数（<30 W/(m·K)，石墨为80-140 W/(m·K)），以及更适配大硅片趋势的制备工艺（类似3D打印，材料利用率高），逐步取代石墨。到2020年，坩埚中碳基复合材料占比已超过95%，导流筒和保温筒也分别超过60%和55%。这一替代过程尚未完成，且下游对碳纤维价格容忍度较高，因为其取代的是海外高价碳纤维，而非国内厂商。
需求测算分为两部分：新增硅片产能对应的单晶炉需求，以及存量单晶炉热场部件的替换需求。以2022年为例，预测当年碳纤维需求约9092吨，而2020年仅为3000吨，增长显著。
供给端产能扩张节奏
供给端，金博股份是碳碳热场预制体产能最大的企业，且其预制体制备技术具有领先性，包括碳纤维成网技术、布网复合针刺技术和自动送料针刺技术等特有技术，实现了连续化、高效率生产。根据行业测算，金博股份的产能从2020年的481.61吨增长至2021年的1706吨，并规划在2022年达到2600吨，2023年达到3450吨。其他主要厂商如天宜上佳、中天火箭、陕西美兰德等也在扩产，但头部企业因自产预制体而能赚取两个环节的利润，成本优势明显。
需要注意的是，2022年实际供给可能低于规划值（如天宜上佳当年供给约1200吨），产能释放节奏需结合下游订单和实际投产进度观察。
供需拐点与价格传导
供需拐点主要取决于硅片产能周期与热场企业产能投放的匹配。若下游光伏新增装机增速放缓，或硅片产能过剩导致单晶炉需求下降，热场需求增速可能放缓。而供给端产能持续释放，将推动供需从偏紧转向平衡甚至宽松，进而对碳纤维价格形成压力。但碳碳热场对碳纤维价格的敏感度相对较低，因为其替代的是海外高价纤维，且国产碳纤维厂商在成本上本身具有优势。只有当国产渗透完成后，价格压力才会逐渐显现。
常见问题
金博股份的预制体产能具体规划是多少？
根据行业测算，金博股份的碳碳复材热场材料产能规划为：2021年1706吨，2022年预计2600吨，2023年预计3450吨。实际产量需以公司公告为准。
碳碳热场需求主要受哪些因素影响？
主要受光伏硅片新增产能和存量替换需求影响。新增产能对应新单晶炉的热场部件需求，存量替换则对应旧炉子的定期更换。2022年测算的碳纤维需求约9092吨，而2020年仅为3000吨，增长主要来自光伏扩产。
除热场外，金博股份还有哪些业务拓展方向？
金博股份基于预制体技术，横向拓展至储氢瓶（已完成III型瓶研发）、碳陶制动盘（2022年有两家主机厂完成定点）和碳纸（燃料电池气体扩散层，已完成送样）等方向，这些业务有望成为第二增长曲线。