充电模块功率从7.5kW升级到30kW以上，将推动充电桩行业进入大功率化、液冷与碳化硅标配的新阶段，但成本压力会阶段性抑制供给放量，供需周期的拐点取决于下游新能源车保有量的增长速度与模块成本下降的节奏。
模块功率升级路径与成本压力
充电模块的功率迭代经历了三代：第一代以7.5kW为主，第二代进化到15-20kW，目前已有30-40kW的模块。更高功率的模块能减少桩内模块数量、优化空间，例如120kW直流桩可用4个30kW模块替代8个15kW模块。但功率继续向上时，液冷和碳化硅标配后造价会明显上升，这意味着每瓦成本在现阶段是上升的，而非下降。例如，英飞源已推出40kW液冷模块，优优绿能、通合科技等也布局了30-40kW产品，但液冷与碳化硅的引入推高了模块的物料成本。
供需周期的阶段性演变
在需求端，直流充电桩的建造成本（4万-5万元）远高于交流桩（800-2000元），而充电模块又占直流桩价值量的一半以上。当前，大功率模块带来的成本增量，叠加液冷、碳化硅标配，会使得充电桩制造商的毛利率承压——只做桩不做模块的企业，毛利率比有模块自产能力的企业要低出至少5个百分点。因此，在模块成本未有效摊薄前，供给端的扩张会偏谨慎。
供需周期的拐点可能出现在两个节点：一是液冷与碳化硅模块实现规模化量产，成本进入下降通道；二是新能源车保有量持续增长，推动充电站运营方为缩短充电时长而愿意接受更高价格的设备。在此之前，行业将经历一段“高功率、高成本、低供给”的过渡期。
常见问题
液冷与碳化硅标配对模块成本的影响有多大？
官方资料指出，液冷和碳化硅标配后模块造价会变贵，但未公布具体的成本增幅。这意味着，当前阶段高功率模块的每瓦成本高于此前15-20kW模块，是制约供给放量的核心因素之一。
充电模块功率升级对下游充电站运营有什么影响？
更高功率的模块能缩短单车充电时长（直流快充已可做到20-90分钟），有助于提升充电桩的周转率。但设备采购成本上升，会要求运营方在“更快充电”与“更高投入”之间做权衡，进而影响其投资扩产节奏。
哪些公司在大功率充电模块领域布局较多？
根据安信证券研报，英飞源、优优绿能、通合科技、盛弘股份等均推出了30-40kW模块，其中英飞源还布局了40kW液冷模块。但各公司的具体市占率数据仅截至2020年，当前格局需以最新行业数据为准。