在CMP抛光垫产业链中，硬垫供应商凭借技术垄断与高客户认证壁垒，议价能力显著强于软垫供应商；而软垫供应商因可替代性较高、竞争激烈，议价权相对较弱。 全球范围内，软垫与硬垫的价值量比例约为1:8，国内这一比例约为1:10，硬垫在价值量上的绝对优势进一步强化了其价格传导能力。
硬垫：技术壁垒支撑高议价权
硬垫（聚氨酯抛光垫）的制造难点在于微孔结构的规整程度，相关生产专利长期掌握在海外巨头手中。全球抛光垫市场由美国杜邦主导，2019年其市场份额高达79%，技术垄断叠加晶圆厂严格的认证壁垒，使得硬垫供应商在产业链中拥有较强话语权。硬垫的原材料（聚氨酯）价格波动也更易向下游转嫁，因为晶圆厂对硬垫的品质敏感度相对较低，更看重其稳定性和抛光效率。
软垫：竞争激烈，议价能力受限
软垫（无纺布及带绒毛结构的无纺布抛光垫）在容纳抛光液能力、压缩性等方面有优势，但可替代性较强，供应商竞争更为激烈。国内软垫使用量较少，软硬垫价值量比例约为1:10，低于全球的1:8。下游晶圆厂对软垫的采购量小，压价意愿较强，进一步削弱了软垫供应商的议价权。原材料成本波动对软垫供应商的影响也更为直接，转嫁难度较大。
常见问题
为什么硬垫价格远高于软垫？
硬垫（聚氨酯抛光垫）在CMP工艺中应用最广泛，技术壁垒高，且全球市场高度集中于杜邦等少数厂商，叠加晶圆厂严格的认证周期，使得硬垫供应商具备较强的定价能力。全球软硬垫价值量比例约为1:8，国内约为1:10，体现了硬垫在价值量上的主导地位。
国内软垫企业议价能力为何更弱？
国内软垫使用比例低于全球平均水平，采购量小。同时，软垫的技术门槛相对较低，可替代性较强，供应商面临更激烈的竞争，导致下游晶圆厂压价意愿更强，软垫企业的议价权被进一步压缩。
原材料成本波动对软硬垫价格影响有何不同？
硬垫的核心原材料聚氨酯价格波动更易向下游转嫁，因为晶圆厂对硬垫的依赖度高，且对其品质稳定性要求优先于价格。而软垫供应商在议价中处于弱势，原材料成本上升往往需要自身消化，转嫁难度较大。