北新建材、科顺股份、凯伦股份三方合资成立北新科顺凯伦供应链有限公司，是防水行业头部企业应对原材料涨价、向上游整合资源的代表性动作。结合行业已有的“一超多强”格局与集中度提升趋势，这类头部抱团更可能强化头部阵营的整体竞争力，推动行业集中度进一步演进，而中小厂商在成本传导、供应链议价上的压力则相对更大。

三家企业的业务定位

在防水这一消费建材细分赛道中，三家的位置各有不同：

  • 北新建材：以石膏板等业务为基本盘，防水材料业务起步较晚，2020年、2021年在规模以上防水企业收入中占比约2.5%，在房企首选防水供应商中的份额为7%。
  • 科顺股份：行业营收排名第二，2020年占规模以上防水企业收入约6%，2021年升至6.5%，房企首选供应商份额从2014年的10%一路提升至2021年的21%。
  • 凯伦股份：处于10亿至50亿营收区间的“多强”阵营，2020年、2021年收入占比分别约2%和2.5%，房企首选供应商份额为7%。

三家在体量上分属“龙二”与“多强”，业务重心都落在防水及消费建材相关领域。

头部格局会怎样演变

防水行业长期呈现“大行业、小公司”特征：规模以上企业数量众多，若计入规模以下企业，全国防水企业总数可能达2500—3000家。行业前五份额从2016年的8%逐步提升至2021年的35.5%，集中度上行的路径较为清晰。

推动这一趋势的因素主要有三：供给侧改革与环保监管趋严，清退了部分工艺、设备不达标的中小企业；下游房地产行业集中度提升，带动上游供应商格局同步收敛；沥青、乳液等原材料涨价，龙头可通过提价传导成本，也能向上游布局原材料基地。

北新科顺凯伦供应链公司的成立，正属于第三种应对方式——头部企业以战略合作形式抱团整合供应链。这类策略对中小企业而言并不容易复制，因此头部阵营的份额优势可能进一步巩固。

中小厂商面临的压力

对中小厂商来说，压力来自多个方向：成本端缺乏议价能力，产品同质化又使其难以通过提价转嫁压力；下游房企更倾向与稳定合作的头部供应商绑定。资料显示，剔除东方雨虹后，规模以上防水企业整体的营业利润率仅2—3%，这一水平连银行贷款利率都难以覆盖，二线公司经营压力可见一斑。

常见问题

北新科顺凯伦供应链公司成立的背景是什么？

它由北新建材、科顺股份、凯伦股份签订战略合作协议后共同成立，背景是沥青、乳液等原材料涨价对防水企业毛利率形成普遍压力。头部企业选择抱团整合供应链，以增强成本端的应对能力。

防水行业集中度还会继续提升吗？

从已有数据看，行业前五份额从2016年的8%升至2021年的35.5%，呈持续上行态势。供给侧改革、下游地产集中度提升、原材料涨价三重因素共同推动了行业洗牌，头部企业份额更加集中。

中小防水企业的竞争压力主要来自哪里？

一方面成本传导能力弱，原材料涨价时难以像头部企业那样通过提价消化；另一方面下游房企倾向于与头部供应商建立稳定合作。规模以上企业整体营业利润率偏低的现实，也反映出二线及以下企业的经营处境。