中国防水材料市场总规模约1500亿元，其中存量修缮改造带动的需求约300-400亿元，而旧改单体量——2021年有5.6万个小区被列入旧改——在全球范围内都属少见。这意味着中国消费建材的防水需求，正从新建驱动切换至存量修缮驱动，构成全球规模最大的存量修缮场景之一。 从路径看，这与欧美成熟市场以建筑存量主导翻修需求的模式趋同，但切换节奏更快。

需求结构：四块拼图与存量权重

防水需求可拆为四块：新建住宅、存量修缮、基建、BAPV（附着在建筑物上的光伏组件）。新建住宅与基建各自贡献约500亿元，存量修缮约300-400亿元，BAPV约90亿元。

存量修缮由"小修"与"大修"组成。小修指局部补漏和小范围翻新，在渗漏率10%的情况下市场空间约160亿元，渗漏率升至40%则超过600亿元。大修指老旧小区改造带来的屋面与室内防水翻修。2019年起棚改放缓、旧改加速：2019年旧改1.9万个小区，2020年4.0万个，2021年达5.6万个，此后回落，2022年约3万个，对应屋面加室内改造拉动的防水需求约30亿元。

全球坐标中的中国位置

欧美成熟市场的建筑存量早已主导翻修需求，新建占比持续走低。中国过去以新建住宅为防水第一大需求来源，但全国房屋新开工面积已连续三年下滑，未来增速不宜期待过高，新建这块基本稳定在约500亿元规模。与此同时，存量修缮需求很可能超过增量新建，成为支撑防水市场的第一大细分品类。路径上与成熟市场趋同，但中国的切换发生在更短时间内，且旧改的单体体量在全球少见。

存量场景的技术外溢

存量修缮不只是量的转移，也带来技术与场景的延伸。以东方雨虹为代表的企业，从2009年起就开始研发TPO防水卷材，较早尝试将屋面分布式光伏与TPO单层屋面系统结合。此后其与晶澳科技签订战略合作协议，共同推进BAPV和BIPV光伏发电项目：晶澳科技负责光伏发电项目EPC工程设计及施工，东方雨虹负责提供项目屋顶防水设计方案及相应施工材料，双方合作涵盖共同研发光伏屋面一体化产品、市场销售渠道共享，以及推进光伏组件销售、TPO光伏一体化、既有建筑光伏防水改造与修缮领域的市场扩展。BAPV相当于在成熟建筑上做改造，一旦渗漏可能中断发电流程甚至导致电气设备短路，对防水要求严格，这也让中国企业在存量屋面场景中积累了新的技术能力。

常见问题

中国防水市场的存量修缮规模有多大？

存量修缮改造带动的防水需求约300-400亿元，由小修和大修合并计算得出。小修在渗漏率10%时约160亿元、40%时超600亿元；大修中2021年5.6万个旧改小区对应约62亿元市场规模（以修缮率60%测算）。

中国在全球存量修缮市场中处于什么位置？

中国以约1500亿元的防水市场总规模和2021年5.6万个旧改小区的体量，构成全球最大的存量修缮场景之一。需求结构正从新建驱动转向存量翻修驱动，与欧美成熟市场的路径趋同，但切换节奏更快。

存量修缮需求会超过新建住宅吗？

按现有测算，存量修缮需求很可能超过增量新建住宅需求，成为防水市场的第一大细分品类。新建住宅防水需求基本稳定在约500亿元规模，而存量建筑面积未来十年年均改造量将远超当年竣工面积。