道森股份磁控溅射-蒸镀一体机将在二季度出样，复合集流体设备供需节奏如何把握？

道森股份磁控溅射-蒸镀一体机将在二季度出样，复合集流体设备供需节奏如何把握？道森股份的磁控溅射-蒸镀一体机计划于二季度出样机，这一时间点恰逢复合集流体设备需求激增期。从供需节奏看，磁控溅射设备可能出现供给紧张，而一体机的量产节奏能否赶上行业扩产高峰，是把握设备企业订单兑现的关键。

磁控溅射设备供需：从1-2台到10-20台的转变

复合集流体两步法（磁控溅射+水电镀）是当前主流技术路线，其中磁控溅射设备已基本完成进口替代，新增产能基本采购国产设备。行业龙头腾胜科技占据国产磁控溅射设备市场的半壁江山，其技术积累深厚，生产良率可达90%，设计产能为行业同类设备的2.5倍。

从需求端看，设备采购订单正在从以1-2台为主，向一次性订购10-20台转变。这意味着设备企业的产能可能只需3-5家客户就能全部消化。从供给端看，行业判断随着下游复合铜箔大规模扩产，磁控溅射设备可能出现供给紧张，龙头企业正在加紧扩产。

道森股份通过收购深圳洪田，并投入2.48亿元用于研发中心建设，重点布局磁控溅射-蒸镀一体机，计划于二季度出样机。这一时间点与行业扩产高峰的衔接，是判断其订单兑现节奏的关键。

从设备端整体格局看，水电镀设备目前仅有东威科技能够量产，其已获得批量订单，仅8月和9月公告的订单及框架协议总金额就超过17亿元，交付排期已延伸至2024年底。东威科技还推出了磁控溅射设备，为客户提供一体化服务，并预计水电镀设备产能可达100-300台、磁控溅射设备产能50台。

供需节奏直接决定设备企业的收入兑现节奏。磁控溅射设备供给紧张背景下，具备技术沉淀和产能储备的企业更具承接大额订单的能力。而一体机作为新布局方向，样机推出后还需经历客户验证、批量交付等环节，其放量节奏与下游扩产高峰的匹配度，将影响企业的订单获取和收入确认节奏。

根据行业判断，随着下游复合铜箔大规模扩产，设备需求将激增，磁控溅射设备可能出现供给紧张。龙头企业正在扩产，腾胜科技新厂区一期完工后产能将增加一倍，后续还将进一步扩张，供给紧张局面有望逐步缓解。

道森股份的磁控溅射-蒸镀一体机是行业其他技术路线的布局方向之一，目前尚处于样机阶段。现有主流两步法（磁控溅射+水电镀）设备已实现批量出货，一体机能否替代两步法设备，需待样机验证后观察。

从现有案例看，水电镀设备订单交付周期较长，东威科技与宝明科技的销售合同约定于2023年4月底前交货，框架协议则延伸至2024年底前交付完毕。磁控溅射设备因供给紧张，交付节奏同样值得关注。