全球大型数据中心数量从2016年的338个增长到2021年的628个，复合增长率达13%，这一趋势直接拉动了光通信产业链中游的光模块环节最为受益。光模块作为数据中心互连的核心器件，其市场规模预计在未来5年以14%的年复合增长率持续扩大，其中以太网光模块在2021年销售额已达46亿美元，同比增长25%。
数通市场驱动光模块需求升级
数据中心建设直接推动光模块从100G向400G、800G快速迭代。根据LightCounting数据，2021年数据中心光模块市场中，以太网光模块销售额达34亿美元，400G光模块开始放量。展望未来，800G光模块预计在2023-2024年间开始规模化部署，1.6T也已进入研发阶段。这种速率升级不仅增加了光模块的出货量，还提升了单模块的价值量，使光模块厂商成为产业链中弹性最大的环节。
光模块厂商的竞争格局
在光模块领域，中际旭创作为全球领先的高端光模块整体方案解决商，2021年市场份额位居全球第二（约10%），其中第四季度市占率高达12%。公司已实现400G光模块量产，并开发了基于自研硅光芯片的100G/400G/800G全系列产品。同时，公司也在进行CPO（光电共封装）关键技术的预研，持续巩固在数据中心市场的竞争优势。
常见问题
光通信产业链中上游器件（光芯片、光纤预制棒）的受益程度如何？
上游光器件和光芯片同样受益于数据中心需求增长，但受益弹性通常低于光模块。光模块直接面对数据中心客户，速率升级带来的价值量提升更为直接；而上游器件更多受整体出货量驱动，且技术迭代节奏相对较慢。
电信市场对光模块的需求如何？
电信市场同样驱动光模块需求。2021年全球宽带接入设备市场总收入达163亿美元，同比增长12%，运营商向10G PON升级成为趋势，亚太运营商正引领全球接入网向10G速率升级，这为电信光模块提供了持续发展空间。
硅光技术对光模块行业有何影响？
硅光技术是产业研究重点，利用现有CMOS工艺进行光器件开发，在峰值速度、能耗、成本方面具有优势。据Yole预测，数据中心市场是硅光技术最重要的应用场景之一，到2026年市场规模将达4.5亿美元，五年复合增长率为26%。中际旭创等头部厂商已基于自研硅光芯片开发高速模块，多个产品已导入重点客户。