中国糖尿病用药结构中胰岛素占比达48%，远高于美国19%的水平，这一差距本身即反映出治疗路径差异带来的结构性增长空间。胰岛素作为中国糖尿病用药市场中占比最高的单一品类，其市场规模增长的核心动力来自患者基数扩大、用药渗透率提升以及集采后国产替代加速带来的用量释放，整体增速有望高于糖尿病用药大盘。

患者基数扩大是胰岛素增长的根本支撑

中国糖尿病患者基数持续扩大，是胰岛素用量增长的底层驱动。胰岛素是糖尿病治疗中不可替代的终末手段，随着病程进展，口服药失效后患者最终需转向胰岛素治疗。在患者总数不断攀升的背景下，胰岛素作为刚性需求品类，其用量增长具备确定性支撑。同时，中国胰岛素使用占比48%与美国的19%形成鲜明对比，说明国内在胰岛素治疗路径选择、剂型升级等方面仍存在结构性追赶空间，这一过程将伴随用药渗透率与人均用量的双重提升。

集采重塑竞争格局，国产替代加速放量

胰岛素专项集采是行业格局变化的关键节点。以甘李药业为例，在集采中其获得首年协议采购量3533.77万支，其中首次报量1664.18万支、获得分量1869.59万支，覆盖医疗机构21000多家，其中新准入医疗机构近万家。集采后，企业销售费用不降反升，甘李药业在2022年上半年扩招近千位学术代表，推动渠道向基层市场下沉。这说明集采以价换量后，国产企业正通过扩大医疗机构覆盖与学术推广来巩固并扩大市场份额，国产替代进程将直接转化为销量增长。

口服药基础盘稳定，支撑整体市场扩容

除胰岛素外，口服降糖药构成了稳定的基础用药盘。在中国糖尿病用药结构中，二甲双胍占比37%、磺脲类药物占比20%，两者合计超过半数，说明口服药市场基本盘稳固。这一结构意味着整体糖尿病药物市场并非单一依赖胰岛素，而是口服药与胰岛素协同扩容——口服药负责早期干预与长期维持，胰岛素承接后期强化治疗，两条路径共同支撑市场规模持续增长。

常见问题

胰岛素集采后价格下降，企业利润是否会受影响？

集采确实带来价格下降，但企业通过以量补价实现增长。以甘李药业为例，集采后其新准入医疗机构数量大幅增加，覆盖范围从报量医院扩展到更广的基层市场，销量增长弥补了单价下降的影响。同时，集采压缩了渠道费用空间，企业销售费用投入方向从渠道返利转向学术推广，长期看有利于提升真实临床需求驱动的用量。

为什么中国胰岛素使用占比远高于美国？

中国胰岛素占比48%、美国仅19%，这一差异主要源于治疗路径与用药习惯的不同。中国患者在糖尿病病程管理中更早或更普遍地使用胰岛素，而美国市场GLP-1受体激动剂等新型药物的渗透率更高、分流了部分胰岛素需求。随着国内创新药发展，未来用药结构可能逐步演变，但胰岛素在现阶段仍是中国糖尿病治疗的主导方案。

未来市场规模增长的主要看点在哪里？

增长看点集中在三方面：一是集采后国产企业医疗机构覆盖扩大带来的销量释放；二是基层市场渗透率提升，学术代表下沉推动胰岛素在县域及以下市场放量；三是剂型升级趋势下，长效胰岛素类似物等产品结构优化带动单价与用量双增。此外，下一次集采的报量规则将按厂家和规格分别进行，具备全产品线布局的企业有望持续受益。