中国糖尿病未诊断率高达51.7%，人均糖尿病相关支出仅为1173美元，不足巴西（2732美元）的一半。这一“高未诊断率+低支付水平”的组合，决定了血糖管理产业链的价格传导并非单向线性，而是在医保支付、集采压制与患者自费能力的三重约束下，呈现“终端平价化、利润向创新与服务端迁移”的结构性演变。

从支付端看，我国2021年人均糖尿病相关支出为1173美元，同期瑞士为12828美元、美国为11779美元，巴西也达到2732美元。低支付水平直接限制了终端价格天花板，而我国糖尿病知晓率（36.5%）、治疗率（32.2%）仍处于较低水平，51.7%的未诊断率意味着大量患者尚未进入医疗体系，对价格高度敏感。在这一环境下，仿制药与同质化器械的降价压力持续存在，产业链各环节的议价能力取决于产品差异化程度与品牌粘性。

价格传导机制：从“以价换量”到“结构分化”

在医保支付与集中带量采购的持续影响下，同质化程度高的药品和耗材面临明确的价格下行压力，价格传导表现为“以价换量”——通过降低单价换取患者渗透率和市场覆盖的提升。对于尚未被诊断的庞大人群而言，平价化策略确实有助于提升筛查率和治疗可及性。

然而，价格传导并非均匀分布。具备创新属性的品种（如新型降糖药、持续血糖监测系统CGM等）和具备渠道壁垒的服务端，受集采降价影响相对有限，产业链利润呈现向这些环节迁移的趋势。换言之，价格传导的终点不是全链条利润压缩，而是利润在产业链内部的重新分配。

产业链议价能力：同质化决定弱势，创新与渠道决定强势

产业链各环节的议价博弈，本质上取决于产品的可替代性与客户的转换成本：

产业链环节议价能力影响因素演变趋势
上游原料与芯片供应商供应集中度、技术壁垒具备核心技术者维持较强议价力
中游品牌药械厂商产品同质化程度、创新管线仿制药承压，创新品种定价权增强
下游医院与零售渠道终端触达能力、患者粘性渠道壁垒与服务能力成为关键

对于产品同质化程度高的厂商，在集采压价下议价能力被削弱；而具备创新技术或强品牌粘性的企业，则能够在价格体系中维持相对主动的地位。未来产业链议价能力的演变，将围绕“创新含量”与“渠道深度”两条主线展开。

常见问题

中国糖尿病未诊断率为何如此之高？

2型糖尿病的高血糖是一个逐渐发展的过程，早期阶段通常缺乏足以让患者注意到的典型症状，导致许多患者多年未被诊断。我国2021年未诊断率高达51.7%，高于44.7%的世界平均水平，农村地区的知晓率和治疗率更低。

集采对血糖管理产业链的影响是全面压价吗？

不尽然。集采主要对同质化程度高的仿制药和成熟耗材形成价格压制，但具备创新技术的品种和服务端受冲击相对有限。产业链利润呈现从同质化产品向创新品种与服务端迁移的再分配格局。

低人均支出水平下，企业如何维持盈利能力？

核心路径有两条：一是通过平价化策略覆盖更广泛的未诊断人群，以规模换取收入增长；二是通过持续创新（如新型降糖药、CGM等）和渠道建设，在支付能力受限的环境下构建差异化定价能力。我国人均支出与发达国家乃至巴西相比仍有显著差距，这一差距既是支付约束，也意味着长期增长潜力的空间所在。