2011年通化东宝与甘李药业“分家”后，两家公司在糖尿病药物领域的成本结构与盈利模式出现了显著分化：通化东宝凭借二代胰岛素（重组人胰岛素）的原料药自给优势，成本控制能力更强；而甘李药业则依靠三代胰岛素（胰岛素类似物）的研发先发优势，在集采后通过大幅增加销售费用（如扩招近千位学术代表）争夺市场份额，盈利模式从高毛利护城河转向“以量换价”的渠道驱动型。
成本结构分化：二代原料自给 vs 三代研发高投入
通化东宝的核心优势在于其二代胰岛素（重组人胰岛素）的原料药自给能力。1998年，甘忠如与通化东宝合作研发出中国第一支基因重组人胰岛素，使我国成为全球第三个生产第二代胰岛素的国家。分家后，通化东宝保留了这一技术积累，原料药自给使其在生产成本上具备较强竞争力。
相比之下，甘李药业的成本结构重心在研发。2001年公司成功研发出第三代胰岛素生产技术，2005年获批上市的长效胰岛素类似物“长秀霖”（甘精胰岛素）比原研赛诺菲“来得时”进入中国还早一年。这种“首仿”地位带来了高研发投入，但在集采前也支撑了高毛利。2017年以前，甘李药业在甘精胰岛素市场只有赛诺菲一个对手，护城河深厚。
盈利模式分化：集采后的渠道争夺战
胰岛素集采落地后，两家的盈利模式都发生了根本变化。集采降价导致企业需一次性返还经销商库存差价（退差价），同时销售费用不降反升。甘李药业在2022年上半年扩招近千位学术代表，将学术推广向基层市场下沉，集采后新准入医疗机构近万家，覆盖医疗机构数量超过21,000家。这表明甘李的盈利模式已从“护城河红利”转向依靠销售团队和渠道覆盖的“以量换价”。
通化东宝的盈利模式则更依赖成本优势。二代胰岛素在集采中的毛利率承压相对较小，且公司无需像甘李那样大规模扩招销售团队去争夺新准入医院——其原有渠道基础更为稳固。
常见问题
集采后哪家公司的毛利率下降更明显？
官方资料未直接对比两家毛利率具体数字。但集采降价对甘李药业的冲击更大——其此前依赖“一品两规”制度在甘精胰岛素市场几乎独占，集采后护城河消失，需靠大幅增加销售费用来巩固份额。
分家时两家约定的“互不侵犯”是否影响后续竞争？
2011年分家时，双方约定42个月内互不侵犯。这一约定为两家各自发展核心产品提供了缓冲期：通化东宝巩固二代胰岛素，甘李药业专注三代胰岛素。
未来哪家公司在糖尿病赛道更具优势？
官方资料指出，对于国内糖尿病玩家，“降糖只能让你活下去，减肥才能让你活得好”。两家公司均需在GLP-1等创新药领域取得突破，或通过制剂出海（如甘李药业布局欧美市场）寻找新增长曲线。