东软医疗与万东医疗布局高端DSA，介入X射线产业链上下游是如何分工的？

高端DSA（数字减影血管造影，即大C形臂）并非单一厂商的产物，而是一条由X线发生装置、数字成像系统、机械系统、计算机控制系统、图像处理系统及辅助系统共同构成的长链条。**东软医疗与万东医疗的角色集中在整机集成环节，其产品已进入高端DSA领域并有部分上市，但上游核心部件仍高度依赖国际供应链，整机厂商对上游的议价能力因此受到制约。**2021年国内DSA采购量为960台、成交金额91亿元，这一规模主要由国际品牌占据，国产品牌份额虽逐年提升，但整体仍较小。

一台DSA由哪些环节拼成

DSA的工作原理是在注射造影剂前后分别拍摄同一部位图像，通过减影和增强等图像处理技术消除骨与软组织影像，只突出血管部分。实现这一过程，需要六大系统协同：X线发生装置负责射线产生，数字成像系统完成信号采集，机械系统承载机架运动，计算机控制系统调度整机，图像处理系统输出减影图像，辅助系统保障运行。

从产业链视角看，整机厂商负责的是系统集成与软件算法，而X线发生装置、数字成像系统等核心部件往往来自上游专业供应商。技术壁垒集中在机架设计（灵活度、旋转范围）、低X射线辐射剂量（硬件与图像处理算法）、医生安全防护设计以及锥束CT重建算法等方面，这些能力横跨部件与整机两个层级，也决定了整机厂商对上游的依赖程度。

整机环节的规模与国产位置

按销量口径，国产品牌DSA份额从2019年的6.30%升至2020年的8.20%，2021年进一步达到10.70%，国际品牌同期从93.70%降至89.30%。国内市场仍主要被GPS三家占据，国内厂商主要包括万东医疗、东软医疗、唯迈医疗和乐普医疗，当前市场份额较小，产品大多集中在低端。

数据来源：器械之家、医招采、申万宏源研究（2021年）

东软与万东在高端DSA领域持续发力，已有部分产品上市；由联影与多家三甲医院专家团队联合研发的新型低剂量DSA，也已进入临床验证阶段。这一格局说明，整机环节的国产替代正在推进，但份额与产品层级仍有提升空间。

上下游分工为何形成议价不对称

整机厂商掌握的是集成能力与临床渠道，上游核心部件供应商掌握的是关键器件与底层算法。当核心部件仍需外部供应时，整机环节的利润空间与技术节奏就更容易受制于上游，形成上下游议价不对称。

需求端的政策变化正在改变这一格局。2018年以后，国家将DSA调整出乙类大型医疗管理目录，公立医院采购DSA不再需要配置审批；同时，五大医疗中心中有四个需要DSA支撑科室建设。**截至2021年底，国内DSA保有量约7000台，每百万人口保有量不到5台，渗透率仍有较大提升空间。**需求放量能否转化为整机厂商的议价能力，取决于上游核心部件的自主化进度，这需要以后续公开数据与产业进展验证。

常见问题

东软医疗与万东医疗在DSA产业链中处于什么位置？

两家企业均处于整机集成环节，负责将X线发生装置、数字成像系统、机械系统等组合为可临床使用的DSA，并承担图像处理算法与系统调度。按2021年销量口径，东软份额为3.01%、万东为2.88%，产品大多集中在低端，高端市场仍由国际品牌主导。

DSA的核心技术壁垒体现在哪里？

壁垒主要存在于机架设计（灵活度、旋转范围）、低X射线辐射剂量（硬件加图像处理算法）、医生安全防护设计以及锥束CT重建算法等功能。这些能力横跨部件与整机两个层级，因此整机厂商难以仅靠集成环节建立完整壁垒。

国产DSA的市场空间来自哪里？

2018年以后DSA被调整出乙类大型医疗管理目录，公立医院采购不再需要配置审批，叠加五大医疗中心建设带来的科室需求。截至2021年底国内保有量约7000台、每百万人口保有量不到5台，渗透率提升空间是国产放量的基础。