全球电子烟代工格局正经历明显变化：陶瓷芯技术已不再是某一家代工厂的独占优势，技术扩散与多元竞争成为新常态。帝国烟草旗下 blu2.0 系列采用合元科技（合元）的陶瓷芯（Purlava），这一事实打破了此前“陶瓷芯只有思摩尔能做”的行业认知，也反映出全球烟草巨头在选择代工伙伴时，已将技术成熟度与供应稳定性置于单一来源依赖之上。
陶瓷芯壁垒的演变：从独占到领先
过去两年，市场普遍认为陶瓷芯技术是思摩尔的核心专利壁垒。然而，随着合元为帝国烟草 blu2.0 供应陶瓷芯，以及悦刻在新国标后与合元、卓力等代工厂合作并在新幻影 power 烟弹中使用合元陶瓷芯，专利层面的“独占”格局已被实质性突破。思摩尔在电话会议中回应称，其优势并非垄断性专利，而是基于先发研究带来的口感与安全性等维度的技术领先；同时，思摩尔也在布局非陶瓷新材料、非电阻加热方式及烟油、器具零部件等多元技术方向。
值得关注的是，思摩尔表示已将合元陶瓷芯是否侵权的疑问提交法务部评估，但强调专利壁垒只是最后手段，最终起关键作用的是产品力本身。这意味着，代工行业的竞争已从“专利封锁”转向“持续创新与产品体验的比拼”。
中国厂商的全球定位：从单一代工到技术输出
在品牌策略上，中国头部代工厂走出两条不同路径。合元选择亲自下场，在国内推出自有品牌康诚一品（产品已过审但尚未上线），海外则运营全品类品牌 VAPTIO，覆盖大烟雾、换弹式、HNB 及一次性产品。思摩尔则避开与客户争利的主流雾化市场，在海外仅布局大烟雾品牌 Vaporesso，国内暂无自有品牌。
在代工模式上，思摩尔更接近消费电子领域的 ODM 角色——类似台积电而非歌尔——其旗下技术品牌 FEELM 由品牌方与思摩尔共同推进研发，品牌方主导产品适配，思摩尔负责加热方式、材料应用等基础技术。这种深度技术参与，使中国代工厂在全球供应链中的角色从被动执行制造转向主动输出核心技术。
全球格局演变：监管、客户与第二曲线
全球电子烟代工市场的竞争维度正在拓宽。监管层面，美欧对一次性电子烟的管控趋严（美国已立法加强管理，欧洲需先立法，时间上晚于美国），这将对产品结构产生深远影响。客户层面，思摩尔的关键审批节点包括自有品牌 Vaporesso、头号客户英美烟草的 Vuse，以及悦刻美国市场的相关审批；此外，奥驰亚解除与 Juul 的竞业协议后，若收购美国排名第三的 Njoy（其通过 PMTA 的产品采用思摩尔技术），可能进一步改变全球客户版图。与此同时，思摩尔等厂商也在拓展美容产品、医疗产品等第二增长曲线。
整体来看，全球电子烟代工已从单一技术垄断走向多强竞争格局。中国厂商凭借技术积累、产能规模与快速响应能力，在全球供应链中的位置持续提升，但各自的战略路径——合元的品牌化布局与思摩尔的技术深耕——将决定其在下一阶段竞争中的不同身位。
常见问题
合元为帝国烟草代工陶瓷芯，是否意味着思摩尔失去竞争力？
并非如此。这更多说明陶瓷芯技术已从独占走向普及，行业竞争的核心转向持续创新能力。思摩尔在口感、安全性等方面仍具领先优势，并布局了多项非陶瓷新技术，其竞争力建立在技术深度而非专利封锁之上。
思摩尔与合元在全球客户争夺中策略有何不同？
思摩尔采取“技术 ODM”路线，以 FEELM 技术品牌深度参与客户产品研发，并避开主流雾化市场自有品牌以避免与客户争利；合元则更积极布局自有品牌（国内康诚一品、海外 VAPTIO），形成代工与品牌并行的模式。
未来影响全球电子烟代工格局的关键因素有哪些？
主要包含三方面：一是美欧对一次性电子烟的监管力度与节奏；二是关键产品的 PMTA 审批结果（如 Vuse、Vaporesso 等）；三是头部厂商在医美、医疗等第二增长曲线的拓展进度。这些因素将共同重塑代工市场的竞争位次。