长光华芯营收腰斩，揭示了车载光学激光芯片赛道正在经历一轮深度洗牌，竞争格局从龙头独大转向多极分化，新进入者与价格战正加速重塑行业秩序。长光华芯（主营激光芯片及激光雷达发射模块）在2022年三季度营收同比下滑47.53%，而其概念中备受关注的激光雷达芯片部分（下游客户包括华为、禾赛）尚处于“22年过车规，24年量产”阶段，短期难以贡献业绩。与此同时，同赛道的炬光科技激光雷达中游发射模组业务前三季度（2022年）营收同比增长40%，虽不及预期，但相较于长光华芯的营收腰斩，表现更为稳健。这反映出行业上量节奏整体延后，但各公司抗压能力已出现明显分化。
竞争格局：从“芯片故事”到“量产兑现”的切换
过去，车载激光雷达芯片赛道主要依赖“概念”和“车规认证预期”吸引资本。长光华芯的营收腰斩，直接打破了市场对“芯片加持”即等于高增长的线性预期。官方资料显示，其营收下滑的主因是“号称的数倍扩产，结果营收腰斩”，而行业整体“上量进度都低于预期”是共性背景。这意味着竞争焦点已从“谁能做出芯片”转向“谁能率先实现稳定量产和客户定点落地”。炬光科技虽因与B公司（比亚迪）在项目验证计划上存在分歧而影响了业绩节奏，但其仍有大陆集团等大客户支撑，显示出在发射模组层面已具备一定的客户黏性与交付基础。
新进入者与产能利用率：压力与机会并存
除了原有龙头，赛道还面临来自探测器领域新玩家的竞争。在SPAD芯片领域，阜时科技已拿到头部车企激光雷达厂商的定制订单，成为国内唯一实现该突破的公司。这些新进入者虽未直接冲击长光华芯的EEL/VCSEL芯片市场，但它们将分流下游客户对激光雷达整体方案的关注度，并压低产业链利润空间。产能方面，联创电子、舜宇光学等ADAS摄像头厂商的产能扩张（如联创目标2025年镜头年产能达8kw、模组6kw）也表明，整个车载光学赛道正进入产能爬坡期，但“产能并不等同于出货”——行业拐点仍需等待下游整车厂放量节奏的实质性改善。
常见问题
长光华芯营收腰斩的核心原因是什么？
核心原因是激光雷达行业整体上量节奏延后，以及公司自身扩产节奏与市场需求错配。公司三季报显示营收同比下滑47.53%，而扣非净利润更是同比下滑129.03%，说明主营盈利能力出现明显恶化。
炬光科技与长光华芯相比，当前竞争力如何？
炬光科技在激光雷达中游发射模组业务上已实现一定营收增长（前三季度同比增长40%），但同样受行业延后及与B公司项目分歧影响。长光华芯在芯片端更具概念性，但量产时间点（24年量产）更晚，短期业绩压力更大。两者均面临“上量不及预期”的共性挑战。
车载激光雷达芯片市场集中度未来会如何变化？
市场集中度可能从原先长光华芯等少数玩家主导，转向多技术路线（EEL、VCSEL、SPAD）并行、多家厂商分散竞争的格局。新进入者如阜时科技（SPAD芯片）的崛起，以及海外供应商（欧司朗、Lumentum）的既有份额，将使集中度下降，行业拐点取决于整车厂对激光雷达方案的最终选择与上量时间。