长光华芯营收腰斩，反映出车载光学市场的真实增长规模可能被高估，至少短期内下游需求并未同步跟上产能扩张的速度。该公司此前号称数倍扩产，但三季报显示其单季营收同比下滑47.53%，而激光雷达行业整体上量节奏延后，导致包括长光华芯在内的上游零部件企业业绩低于预期。
营收腰斩背后的行业现实
长光华芯作为激光雷达芯片供应商，其下游客户包括华为和禾赛，但芯片量产时间定在2024年，目前市场主要由海外厂商主导（EEL用欧司朗、VCSEL用Lumentum）。公司三季度营收仅6708万元，同比腰斩，说明产能扩张并未转化为等比例的收入增长。这与激光雷达行业整体上量延后、客户提货放缓密切相关——类似的问题也出现在同行炬光科技身上，其发射模组业务前三季度营收同比增长仅40%，同样不及预期。
车载光学细分领域的真实渗透率
从ADAS摄像头和激光雷达两个主要细分领域看，实际装机量和渗透率仍在爬坡阶段：
- ADAS摄像头：主要供应商联创电子、舜宇光学、欧菲光的产能利用率受下游车型出货节奏影响。例如联创电子虽拿下特斯拉HW4.0平台8颗500万像素摄像头的一供，但该方案从2022年10月才开始量产出货；蔚来8M摄像头独供也仅覆盖ET7、ET5、ES7等特定车型。
- 激光雷达：上游激光器厂商（炬光科技、长光华芯）均因“行业上量延后及客户提货放缓”导致增长不及预期，产能不等于出货。
常见问题
长光华芯营收腰斩的主要原因是什么？
主要原因是激光雷达行业整体上量节奏延后，客户提货放缓，同时公司此前扩产计划过于乐观，导致产能释放与下游需求出现错配。
车载光学市场的增长驱动力有哪些？
增长驱动力包括ADAS摄像头的高像素升级（如500万/800万像素）和激光雷达的量产落地，但目前渗透率仍处于早期阶段，实际装机量受制于整车厂新车型推出节奏和成本下降速度。
长光华芯的芯片业务进展如何？
公司激光雷达芯片（用于EEL和VCSEL）计划2022年过车规、2024年量产，目前该市场仍由海外厂商主导，国内厂商的规模化收入贡献尚需时间验证。