基因测序仪与配套试剂构成的封闭系统，正在重塑产业链上下游关系：仪器厂商通过“仪器+耗材”的绑定模式，将利润重心从一次性设备销售转向持续性的耗材试剂收入，同时凭借知识产权保护在试剂环节构筑长期壁垒，使耗材供应商的议价空间被显著压缩。以全球龙头 Illumina 为例，其封闭系统模式已成为产业链利润分配格局的典型样本。

封闭系统如何绑定耗材供应

由于测序原理不同，每家厂商的测序仪之间，对应的测序试剂、耗材并不能通用，各品牌测序仪和测序试剂因此形成封闭系统。这意味着用户一旦选择某家仪器，后续的试剂耗材采购就被锁定在同一体系内。据 Illumina 财报，平均一台 NovaSeq 系列测序仪可拉动 120 万美元左右的耗材试剂收入；近几年 Illumina 仪器收入增速已经放缓，主要增长来源就是耗材试剂收入增长，2021 年其测序板块耗材与仪器收入比例约为 4:1。

这种模式下，仪器厂商在产业链中占据主导地位，耗材供应与仪器深度绑定，第三方耗材供应商难以切入。与此同时，在建库、样本预处理、测序后生信数据分析等环节均是开源的，开放与封闭并存的结构，进一步强化了仪器厂商在核心试剂环节的控制力。

产业链利润分配格局的变化

在知识产权和专利保护的作用下，行业内先发公司能够在测序试剂及耗材这一环节长时间赚取大量的利润。这意味着产业链的利润重心明显从仪器制造环节向耗材试剂环节倾斜，仪器厂商通过“剃须刀-刀片”式商业模式，将设备作为入口，以持续消耗的试剂耗材作为利润来源。

对于耗材供应商而言，在封闭系统下其角色更接近仪器厂商的配套方，议价能力相对有限；而仪器厂商则通过专利壁垒和系统锁定，掌握着产业链利润分配的主导权。这一格局也解释了为何测序仪及耗材市场能保持快速增长——据 Markets and Markets 数据，全球测序仪及耗材市场正以将近 20% 的增长率快速扩张。

常见问题

封闭系统对用户意味着什么？

用户一旦采购某品牌的测序仪，后续试剂耗材需持续从同一厂商购买，切换成本较高。但封闭系统也保证了试剂与仪器的兼容性和测序质量的稳定性。

第三方耗材供应商有机会进入吗？

在封闭系统下，第三方耗材供应商的切入难度较大。不过建库、样本预处理等环节是开源的，这些环节仍存在供应链参与空间。

国产测序仪的崛起会改变这一格局吗？

华大智造作为中国唯一、全球仅三家能够自主研发并量产临床高通量基因测序仪的企业，同样采用封闭系统模式，其 DNBSEQ 测序技术已形成专利保护。国产厂商的崛起为市场提供了更多选择，但封闭系统的产业逻辑并未改变。