GLP-1受体激动剂（GLP-1RA）正在全球范围内对胰岛素销量带来实质性冲击，这一趋势正在重写糖尿病药物的竞争版图。在当前的竞争格局中，诺和诺德与礼来凭借GLP-1RA产品的领先地位占据优势，而传统胰岛素业务则在龙头公司中面临战略再定位。 从指南演变看，GLP-1RA的临床地位持续提升，已从二线备选升至部分患者的一线首选，这对以胰岛素为核心的传统治疗路径构成了结构性挑战。
指南变迁：GLP-1RA临床地位跃升
GLP-1RA对胰岛素地位的冲击，首先体现在权威指南的推荐层级变化上。美国ADA发布的糖尿病诊疗指南中，对于有动脉粥样硬化性心血管疾病（ASCVD）或较高心血管疾病风险的2型糖尿病患者，优先使用GLP-1RA；对于无上述风险但有降低低血糖、肥胖等并发症需求的患者，也应首选GLP-1受体激动剂。
在ADA更新的指南中，GLP-1RA与SGLT2i的地位进一步提升，GLP-1RA可用于伴ASCVD/高风险患者的起始治疗，可根据降糖需要选择联合或不联合使用二甲双胍。指南更是明确了对于2型糖尿病患者，GLP-1RA优于胰岛素；如果已经使用胰岛素，建议联用GLP-1RA以获得更好的效果。在减重路径中，减重效果好的GLP-1RA成为有减重需求者的首选治疗方案。国内专家共识也肯定了GLP-1RA的地位，对于低血糖风险较高或需要减重的患者，可优先考虑GLP-1RA。
主要玩家：诺和诺德与礼来的GLP-1RA布局
在GLP-1RA赛道，诺和诺德与礼来是公认的领先者。诺和诺德的司美格鲁肽（资料中称索马鲁肽）覆盖注射与口服两种剂型，礼来的替尔泊肽（度拉糖肽同属该家族）则以强效降糖减重著称。两家公司在GLP-1RA上的先发优势和临床数据积累，使其在当前竞争格局中占据有利位置。
对于传统胰岛素巨头而言，GLP-1RA的放量意味着存量市场的重新分配。诺和诺德与礼来本身兼具胰岛素与GLP-1RA两大业务，能够通过产品组合实现一定程度的内部对冲；而胰岛素业务占比较高的企业则面临更大的转型压力。这种此消彼长不仅体现在市场份额上，更反映在研发资源与商业推广重心的迁移上。
新进入者与格局展望
国产GLP-1RA的陆续入场，正在为既有格局注入新的变量。随着更多企业进入这一赛道，GLP-1RA的可及性有望提升，同时也可能加剧价格竞争。对于胰岛素业务而言，其在龙头公司中的战略定位正在从核心增长引擎转向基石性现金流业务，与GLP-1RA形成互补而非替代的关系。
常见问题
GLP-1RA会完全取代胰岛素吗？
不会。GLP-1RA在2型糖尿病的多数场景中被指南推荐为优于胰岛素的选择，但胰岛素仍是1型糖尿病患者的必需治疗手段，且在2型糖尿病晚期胰岛功能衰竭时不可替代。指南建议的是“GLP-1RA优于胰岛素”以及“已用胰岛素者联用GLP-1RA”，而非用前者完全替代后者。
国产GLP-1RA对诺和诺德、礼来的冲击有多大？
国产GLP-1RA的上市将丰富市场供给，对既有格局形成一定冲击，但具体影响程度需结合各产品的临床数据、定价策略及市场推广效果综合判断。诺和诺德与礼来在品牌认知、临床证据积累和全球渠道上的优势仍然明显，国产产品更多是在增量市场与下沉市场中寻找机会。
胰岛素龙头公司如何应对GLP-1RA的冲击？
主要策略包括：将研发与推广资源向GLP-1RA倾斜，构建“胰岛素+GLP-1RA”的组合疗法；利用既有糖尿病渠道优势实现新产品快速放量；以及通过固定剂量复方制剂等创新剂型延长产品生命周期。胰岛素业务本身则更多承担稳定现金流与维持患者基础的角色。