刀具消费额占机床消费额比例从2011年的18%升至2020年的33%，这一持续上升的背后，是刀具“消费+周期”双重属性的共同作用：一方面，切削刀具更换频率以小时计算，具备易耗品特征，需求相对刚性；另一方面，其需求节奏仍与制造业开工情况、行业库存周期紧密咬合。因此，即便机床整机消费萎缩，刀具市场消费额仍能保持相对稳定，但下游景气变化会直接影响其需求节奏。

占比上升：耗材属性支撑的相对刚性

刀具是各类机床最重要的核心零部件之一。虽然其成本占比不高，仅占单个零件生产成本的1%-5%，但按工作量计算，刀具切削加工占到整个机械加工工作量的90%。

数控机床上装载的数控刀具包括车削、铣削和钻削三大系列，具有“高精密、高技术、高性能”的特点，是机械加工过程中离不开的易耗品。正因为更换频率以小时计算，它在某种程度上成为一个类快消的商品——这正是2011年后我国机床消费额连续萎缩、而刀具市场仍能保持相对稳定增长的原因，反映到数据上就是刀具市场消费额占机床消费额比例的持续上升。

供需节奏：消费属性之外，还有周期属性

刀具的周期属性体现在：整个制造业开工情况、行业库存周期等指标都会对其需求产生影响。这意味着刀具需求并非单边稳定，而是需要结合下游制造业景气度来判断节奏。

从市场规模看，截至2020年，全球刀具市场规模达到2500亿人民币量级；全球数控刀具消费额从2016年的2190亿元增至2020年的2445亿元。国内市场方面，2020年国内刀具市场规模达421亿元。国内刀具市场以低端产品为主，中高端领域国内品牌渗透率仍处于较低水平，很大程度上还依赖进口。

格局与趋势：国产化进程持续推进

国际刀具行业大致分为三个阵营：欧美企业主导高端定制化刀具领域；日韩企业主打高端非定制刀具，售价低于欧美但高于国内；国内企业技术含量较低、规模较小，主打性价比优势，在中低端市场展开竞争。

近年来我国刀具进口依赖度不断下降，从早前的35%以上降至25%以下，2020年降至23.9%。原因主要来自两方面：一是国内生产企业把控刀具性能的能力不断增强，部分企业已能为下游用户提供个性化的切削加工解决方案；二是产品具备性价比优势。在政策指引下，国内刀具生产商正在奋起直追，未来数控刀具的国产化进程大概率会进一步加速。

常见问题

刀具消费额占比上升，是否意味着刀具需求不受制造业周期影响？

并非如此。占比上升主要反映刀具的耗材属性带来的相对刚性——更换频率以小时计算，使需求不易随整机消费同步萎缩。但刀具同时具备周期属性，制造业开工情况、行业库存周期等指标仍会直接影响其需求节奏，判断节奏时需结合下游景气。

全球与国内刀具市场规模目前处于什么水平？

截至2020年，全球刀具市场规模达到2500亿人民币量级，其中全球数控刀具消费额从2016年的2190亿元增至2020年的2445亿元；国内市场方面，2020年国内刀具市场规模达421亿元。

国内刀具市场的竞争格局如何？

国际刀具行业大致分为欧美、日韩、国内三个阵营，欧美企业主导高端定制化领域，日韩企业主打高端非定制刀具，国内企业则以性价比优势在中低端市场竞争。国内刀具进口依赖度已从早前的35%以上降至25%以下，2020年为23.9%，国产化进程持续推进。