广东、福建、江苏三省在“十四五”期间合计占国内海上风电新增装机规划约68%（广东33%、福建18%、江苏17%），需求集中释放为海缆国产化提供了市场基础。目前国内企业在220kV及以下交流海缆已实现较高自给率，海缆整体国产替代程度较高；但在高压直流海缆、高端绝缘材料与专业敷设装备等环节，自主可控仍有提升空间，是下一阶段产业链攻关的重点方向。

需求集中，为国产化提供市场基础

据天风证券研究所整理的数据，各省“十四五”海上风电新增装机规划中，广东占33%、福建占18%、江苏占17%，三省合计约68%，是海上风电建设的重点地区。海缆需求随之集中释放，为国内海缆企业提供了持续的项目验证与业绩积累机会。

海缆行业壁垒较高，码头是生产的必备条件。海缆敷设难度大，倒逼单根海缆越来越长，重量常达千吨以上，难以陆上运输，需通过专用输缆栈道衔接码头与厂区，采用“边生产、边装船”模式。同时，码头带来属地资源优势，地方政府对本地建厂企业会有资源倾斜。

国产替代：中低压交流海缆自给率较高

从产品结构看，国内海缆企业在中低压交流海缆领域国产化程度较高，220kV及以下海缆已具备较强自给能力。这一环节技术相对成熟、项目经验丰富，是国内企业参与海上风电建设的主要阵地。

在高压直流海缆方面，柔性直流输电技术已在广东（阳江）海上风电基地开展应用示范。2019年6月，南网科研院、三峡新能源、东方电缆共同建设广东（阳江）2GW海上风电柔性直流输电技术应用示范基地；2020年6月加入中广核后，该示范基地扩容至5GW。高压直流海缆对绝缘性能与长期运行可靠性要求更高，是国产化继续深化的关键方向。

自主可控：材料与装备仍是突破重点

产业链自主可控不仅涉及海缆本体，还包括上游高端绝缘材料与下游专业敷设装备。高端绝缘料长期依赖进口，是影响供应链安全的环节之一；专业敷设船等装备能力，同样关系到工程交付的自主性。这些环节的突破进度，将影响海缆产业链整体自主可控水平。

从竞争格局看，海缆具有重资产属性，厂区与码头深度绑定，属地资源对招标结果影响显著。同时，产能也是重要约束——单个厂商产能有限，当属地厂商产能不足时，其他企业有机会参与。以阳江为例，当地招标量较大，单一企业难以全部承接，中天科技、亨通光电等也有望参与其中，这有助于形成多家企业共同推进国产化的格局。

常见问题

海缆国产替代目前进展到哪一步？

国内企业在220kV及以下交流海缆领域自给率较高，国产替代整体推进较快。高压直流海缆已通过广东（阳江）示范基地开展技术应用，但高端绝缘材料与专业敷设装备等环节仍需进一步突破。

为什么海缆行业壁垒较高？

海缆运行环境复杂、技术含量高，码头是生产必备条件，且需“边生产、边装船”。同时，码头岸线资源日益稀缺，叠加属地资源与产能约束，对新进入者形成一定门槛。

高压海缆自主可控的重点方向是什么？

重点在于高压直流海缆本体技术、高端绝缘材料以及专业敷设装备。这些环节的国产化程度，直接关系到海缆产业链的自主可控水平，也是后续需要持续跟踪的方向。