在4680大圆柱电池的PACK层激光切割环节，海目星已确定供应相关设备，该环节价值量约为1000万元每GWh；而激光焊接这一核心设备的合作厂商尚未落定，大族、联赢、逸飞等均在潜在候选之列。这一格局直观反映出锂电设备的价值分配逻辑：不同工艺环节的技术门槛与竞争格局不同，单GWh设备价值量与供应确定性也存在明显差异——已定点的环节率先锁定份额，未定点的核心环节则仍处于多方博弈阶段。

各工艺环节的价值分配差异

4680电池对设备端提出更高要求，机会主要集中在前段涂布与中段激光两处。涂布环节需从连续涂布转为间歇涂布，且留白区域不固定，对涂布机一致性要求显著提升；激光环节则涉及电池箔内部处理与PACK层焊接两大应用。

从价值分配看，不同环节呈现三种特征：

  • 已定点、价值量明确：PACK层激光切割机由海目星供应，价值量约1000万元每GWh，供应关系相对确定。
  • 验证阶段、格局未定：涂布机领域国内企业相对较弱，目前走在前面的是璞泰来旗下嘉拓智能，但仍处于验证阶段。
  • 核心环节、多方竞争：激光焊接核心设备合作厂商尚未确定，大族、联赢、逸飞等都有机会。

商业模式差异：耗材属性与设备属性

价值分配的另一条线索，是设备属性与耗材属性的区别。以叠片工艺所需的五金模具为例：模具因金属疲劳需约3个月更换一次，对电池厂是维护成本，对模具厂却是持续复购的市场空间。相比之下，涂布模头并非耗材，使用寿命可达4-5年，通常寿命期内修模一次，其价值更多体现在单台设备的成本占比中——模头约占涂布机成本的10%-20%。

这一差异决定了不同环节的收入节奏：耗材类业务具备重复采购特征，设备类业务则更依赖下游扩产与新技术迭代带来的增量订单。

常见问题

海目星在4680电池设备中供应什么？

海目星供应的是PACK层面的激光切割机，该环节已确定由其供应，价值量约为1000万元每GWh。激光切割属于4680电池激光应用的重要一环，供应关系相对明确。

4680电池的激光焊接设备由谁供应？

目前激光焊接这一核心设备的合作厂商尚未确定，大族、联赢、逸飞等均有机会。市场讨论较多的是联赢，主要因其专业从事激光焊接；大族等企业则业务覆盖较广。最终归属仍需以后续订单落地为准。

为什么五金模具被视为锂电设备中的好生意？

叠片工艺裁切频繁，且涉及V角、裁断等裁切方式，五金裁切基本是最优选。模具因金属疲劳需约3个月更换一次，对电池厂是维护成本，对模具厂则意味着持续的市场需求，这一耗材属性使其商业模式区别于一次性交付的设备。