2016年是集运业上一轮周期的低点，运费水平跌至冰点，行业上演了"五场婚礼和一场葬礼"：韩进海运破产，达飞收购美国总统轮船、中远与中海合并、赫伯罗特收购阿拉伯轮船、日本三大航运公司合并集装箱及港口业务、马士基收购汉堡南美。 2015—2018年间，8家TOP20公司进行大范围并购重组，全球性班轮公司从20多家迅速缩减至9家，奠定行业中长期改善的基础。此后九家存活下来的头部公司组成三大联盟，主干航线格局由此定型。

一场葬礼：韩进破产与运力出清

2016年6月，全球第七、韩国第一的韩进海运申请破产。资料将其归因于班轮运输业长期运力过剩、全行业赤字，韩进海运为全行业盲目扩张买单。这场破产成为那一轮周期的标志性事件，也倒逼一批航运公司走上整合重组之路。

五场婚礼：并购如何重塑头部排序

同期完成的五笔整合，直接改变了全球运力排名：

事件整合后概况
达飞轮船收购美国总统轮船（APL）以24亿美元收购东方海皇（NOL），收购后拥有563艘船、约240万TEU，占全球集装箱班轮市场份额约11.5%
中远与中海合并中远海运总资产规模达6100亿元，员工11.8万人，拥有293艘集装箱船，运力155.5万TEU，占全球市场份额约7.6%，排名全球第4
赫伯罗特收购阿拉伯轮船船队拥有237艘船舶，运输规模达150万TEU
日本三大航运公司合并集装箱及港口业务新合资公司拥有256艘集装箱船和150万TEU，占全球市场份额7%，成为全球第六大集装箱航运企业
马士基收购汉堡南美马士基航运拥有410万TEU运力，全球运力份额达18.6%，集装箱船舶总数达741艘，并提出逐步剥离能源部门、专注端到端集装箱物流服务

三大联盟成型与两大干线格局

并购之后，头部公司进一步结盟：马士基、地中海组建2M联盟，中远海控、达飞、长荣海运组建海洋联盟，赫伯罗特、海洋网联、阳明海运、现代商船组建THE联盟。三大联盟在全球欧线、美线的市场份额分别为99%、87%，主干航线基本被三大联盟所控制。 从运力份额看，中远海控所在的海洋联盟已成为全球第一大班轮公司联盟，在欧线、美线分别领先第二名2%、9%。

截至2021年11月，TOP5全球性班轮公司的市场份额达到64.7%，在远东至欧线和美线这两大主要航线的市场份额分别为74.0%和63.9%。同月周度运力分布显示，远东至欧洲航线中海洋联盟占38%、2M联盟占36%、THE联盟占25%；远东至北美航线中海洋联盟占36%、2M联盟占27%、THE联盟占24%。

常见问题

韩进海运破产为什么被视为行业关键拐点？

韩进海运破产发生在集运运费跌至冰点的周期低点，是长期运力过剩与全行业赤字的结果。它推动一批航运公司加速整合重组，2015—2018年8家TOP20公司大范围并购，全球性班轮公司从20多家缩减至9家，奠定行业中长期改善的基础。

中远与中海合并后处于什么位置？

中远和中海合并成为中远海控，排名提升至全球第四。合并后总资产规模达6100亿元，员工11.8万人，拥有293艘集装箱船，运力155.5万TEU，占全球集装箱班轮市场份额约7.6%。其所在的海洋联盟在欧线、美线运力份额居前。

三大联盟对远东至欧线与美线意味着什么？

三大联盟在这两条主干航线的市场份额分别为99%和87%，航线运力高度集中于联盟体系之内。对集运公司而言，运营的关键是维持即期价格高于长协价，联盟会通过停航、削减运力等手段来维持运价。